存货持有成本分析.doc

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可以肯定地说,在过去的20年,库存是很多公司关注的焦点。很多人认识到公司存货持有太多，导致其成本或生产产品或提供服务的费用支出上涨。早在70年代，福特汽车公司就预测它的制成品库存（work-in-process, WIP）是丰田公司的15倍，这是非常突出的竞争劣势。整个90年代供应链管理的导向集中于降低供应链的库存水平，从而有效的降低库存成本。 库存成本主要包括存货持有成本、订货成本、预期的缺货成本和在途存货持有成本，而存货持有成本是库存成本的主要部分。据统计，1996年美国存货持有成本（见下表）占GDP的3.9%, 1998年占3.7%, 2000年占3.8%, 也就是说，近几年美国存货持有成本几乎占GDP的4%。而对于物流业相对落后的我国来说，存货持有成本占我国的GDP比例更高，因此对库存中存货持有成本的分析具有重要的意义。存货持有成本包括资本成本、储藏空间成本、库存服务成本和存货风险成本。每一成本类型都有其独特的性质，其特殊的计量使它们包括不同的支出成本。资本成本 资本成本有时也叫利息（interest）或机会（opportunity）成本，这种成本类型侧重于公司用于库存的资本所产生的成本（与把资本用于其他金融性生产方式上相对比）。换一种说法，“能用在其他值得做的项目上但却是用在库存上的资本的潜在价值是多少？”资本成本常常是存货持有成本的最大一方面，公司通常把它表示成为其存货的现金价值的百分比。例如，一个产品价值100美元，其20%为资本成本，即20美元。在应用中，确定一个可接受资本成本数量并不是一个小任务。实际上，大多数公司发现确定资本成本与其说是一门科学，不如说是一门艺术。一种为制定库存决策而计算资本成本的方法，需要确定公司的最低报酬率，即新投资的最低期望报酬率。用这种方式，在公司决定为广告、设立新工厂或增加新的计算机设备而支付金额时，大体上就可以以同样的方式来制定库存决策。例如，假定公司库存的平均价值是30万美元，这项存货是公司的一项资产，就像机器设备或其他资本投资。因此，如果公司以15%的最低报酬率为其资本成本，那么资本成本是4.5万美元。存货的计价方法对确定资本成本是至关重要的，因此对确定总的存货持有成本也是很关键的，“资本的机会成本应该只应用于存货的付现投资。这是直接的可变支出，是它引发了存货的仓储。”因此，普遍认可的完全分配制造成本的计算库存价值的会计方法，在制定库存决策时是不能接受的，因为提高或降低库存水平从财务上来说只影响库存的变动成本，而不是所分配成本的固定部分。然而，把进货的运输成本包括在库存价值里与上面这种情况是吻合的，公司应该尽可能使用这样的成本度量方法。储存空间成本 储存空间成本包括把产品运进和运出仓库所发生的搬运成本，以及诸如租金、取暖和照明等仓库成本。这些费用根据具体情况各异，变化相当大。例如，公司通常能直接从铁路车厢中卸下原材料，并可以露天储存，而一些高精度产成品则需要专门车辆搬运和非常精致的储存设备。储存空间成本随库存水平的变化而变化。因此，公司在估算空间成本和资本的时候，不仅要把固定成本计算在内，还应该把变动成本包括进来。我们可以通过对比使用公用仓库和私人仓库来阐明这一问题。一个公司要使用公共仓库，实际上所有的搬运和储存成本直接随着储存货物的数量而变化，因此这些成本总是和库存决策相关。若一个公司使用私人仓库，很多储存的空间成本是固定的，照这样，其成本和库存的持有成本无关。库存服务成本 存货持有成本的另一个方面是库存服务成本，它包括保险和税收带来的成本。根据产品的价值和类型，丢失和破损的风险需要很高的保险费。因此，在美国，很多州对库存产品征收赋税，有时一月一收。库存多税收成本就高，这对公司确定具体的储存产品的地点时，是一个重点的参考因素，保险和税收依产品不同而不同。在确定存货持有成本时必须考虑这一点。库存风险成本 存货持有成本的最后一个方面是库存风险成本，它反映了存货的现金价值下降的可能性，这种可能性远远超出公司的控制范围。例如，库存的商品存放了一段时间就可能过时，因此价值要贬值。同样，一旦到了销售季节的中期或过季，时装的价值也要迅速贬值，新鲜水果和蔬菜一旦不新鲜了这种情况也能发生。尽管程度不同，但制造性产品也会面临同样的风险。极端的例子应该是高价值的产品，如计算机和外围设备或半导体产品，它们的生命周期相对来说都很短。在这种情况下，过时或贬值的成本是相当大的。任何一种计算库存风险成本的方法都应包括与陈旧、破损、丢失、被盗以及库存商品的其他风险相关的成本，库存商品遭受风险的程度会影响库存价值和相应的持有成本。持有存货成本的计算 计算仓库里的一项特殊商品的持有成本可分三步完成。第一步是判别库里商品的价值。根据传统的计算方法，得到最广泛认可的三种方法是计量存货价值的先进先出法（first-in/first-out, FIFO）,后进先出法（lase-in/first-out, LIFO）或平均成本法。与库存决策有关的度量价值是进入公司的物流系统的商品的销售成本，以及产品的可变制造成本。这是因为提高或降低库存水平，只影响库存价值的变动部分而不是固定部分。第二步是确定每一个持有成本元素占产品价值的百分比，再把它们加在一起得出存货持有成本，这样持有成本典型地表示成为产品价值的百分比形式，在计算机的仓储空间、库存服务和库存风险成本之上，先把他们以现金的形式计算出来然后再转换成百分比。最后一步是把总的持有成本（以产品价值百分比的形式）乘以产品的价值。这可以测量某一存货特定数量的年持有成本。举例：假定有一公司为个人计算机生产硬盘，每单位的变动制造成本是100美元，上表列出了占产品价值百分比的各个持有成本元素，库存持有一个硬盘的年成本可以计算如下：100x25%=25美元/年。 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