5.中植系三个月26亿买公司

中 植 系 三 个 月 26亿 买 公 司 7月以来中植系参与定增概况 导读：潜行大鳄终究要浮出水面。随着中植系企业接连不断地借助定增介入A股上市公 司，市场对这一隐秘而低调的资本系投以越来越多关注的目光。近年一批中植系成员企业 已潜入十数家公司，今年7月以来，就先后牵手6家上市公司，最新的一家是佳都科技。 7亿元独占佳都科技六成定增 10月14日，停牌近一个月的佳都科技披露非公开发行A股股票预案，拟以12.98元/股的 价格向5名特定对象发行约9245万股，募集12亿元，用以补充公司营运资金。这次定增得到 了各路资本的追捧。据其公告，五名定增对象分别是中新融鑫、国华3.88%人寿、华安资 产、银华资本以及佳都科技实际控制人刘伟。其中，中新融鑫出资7亿元，占据整个定增规 模约六成，其余各股东出资2亿元、1亿元不等。 中新融鑫，正是中植系掌门人解直锟所控制的企业。据佳都科技当天披露的中新融鑫 股权及控制关系图，在中新融鑫与解直锟之间架设了三个资本层次，由下而上分别为重庆 中新融创投资、中新融创资本管理以及北京中海嘉诚资本管理。在佳都科技此次定增完成 后，中新融鑫持有股份占比将达9.11%，成为该公司第三大股东。 追访 三个月牵手六家上市公司 对四处出击的中植系而言，参与佳都科技定增只是诸多案例中的一个。 据不完全统计，近年中植系通过旗下子公司参与定增的方式，已入驻十余家上市公司 前十大股东，仅7月以来的三个多月里，中植系参与定增付出的资金就超过26亿元，资本运 作平台包括中植资本、嘉诚资本、常州京控、西部建元、盟科投资、西北矿业等多家公司 。 早在2010年，西部建元就认购了 TCL集团0.63% 资金 研报、上海电气1.04% 资金 研报、江西长运-2.06% 资金 研报等多家公司的定增股份。TCL集团在2010年7月完成定增，盟科投资参与认购，与西部 建元合计持有TCL集团7.56%的股份，为第二大股东。嘉诚资本则在2010年分别认购福田汽 车1.68% 资金 研报、三安光电-0.99% 资金 研报定增股份1405.64万股和2000万股。 进入2014年，中植系介入A股定增的频率越来越密集，步伐也越来越大。今年3月，旗 下中植资本、嘉诚资本、常州京控参与中南重工-1.59% 资金 研报的重组方案，重组后成为中南重工的第二大股东。7月至今三个多月的时间，中植系 更豪揽6家上市公司定增股权。 9月22日，大智慧0.00% 资金 研报发布资产出售公告称，拟将北京博虹投资管理有限公司全部股权以5.88亿元的价格转 让给北京荣硕农业发展有限公司。资料显示，荣硕农业仅是一家位于北京郊区的樱桃生态 园，该公司能够拿出巨资收购资产，幕后正是中植系资本 荣硕农业实际控制人为嘉诚中泰，嘉诚中泰为解蕙淯全资持有，而解蕙淯现为中植集团二 股东。 三天之后，北陆药业-0.80% 资金 研报出炉定增预案，拟募资2.5亿元用于补充流动资金，京湖资本以亿元资金认购其中的7 71.6万股。京湖资本成立于2014年9月3日，疑专为参与北陆药业定增而设立。资料表明， 京湖资本的控股股东为中植资本管理有限公司，实际控制人为解直锟。 除此之外，中植系还在7月份一举包揽了超华科技-0.37% 资金 研报6亿元定增，同时参与康盛股份-0.23% 资金 研报、荃银高科-1.16% 资金 研报的定向增发。 分析 深度介入不谋控股权 如出一辙地参与定增，如出一辙地不谋大股东之位，中植系的资本运作手法已经渐渐 为人们熟悉。 一位投行人士认为，从操作手法来看，中植系并不以获得上市公司控股权为目的。原 因可能在于，一旦成为上市公司控股股东，在退出时会受到一定的监管。而为了对上市公 司有重大影响力，中植系会选择成为公司第二或者比较靠前的股东。 但中植系低调潜入如此之多的上市公司增发，却又绝非简单的财务投资。多个案例显 示，中植系虽未控股任何上市公司，但却通过多个资本平台、几重复杂股权关系深度介入 ，在幕后全盘策划乃至实际控制。 解密 “不存在”的中植系 有别于此前的德隆等资本集团，中植系的特点是分散而隐蔽，各主体间无关联关系， 上下股权结构与实际控制人解直锟完全割断。考察艺融民生、嘉诚资本、中新融创、中植 资本、西部建元等中植系旗下运作平台的股权结构，均与解直锟无直接股权关系。也就是 说，中植系在无任何股权纽带的境况下，操控一个庞大的金融帝国，囊括信托、典当、租 赁、期货、担保、第三方理财、私募股权和风险投资等等。这一点，让中植系在规避法律 风险、隔离资金链危机等环节游刃有余。 相关媒体解构中植系之后认为，以股权架构及法律关系论，中植系并非一家控股型集 团，它甚至并不存在。准确的表述应是：一个最初由中植集团创始人解直锟设立，现均为 解直锟的旧部和亲友们台前持股，幕后由解直锟遥控的涉足金融、矿产、投资等产业的庞 大企业群。这一企业群在股权关系上结构复杂，空壳公司且用且弃，资本运作眼花缭乱。 中植系成员间合作密切，但在规避法律意义上的控制关系、隔断资金链危机等环节精妙设 计，使其在规则边缘游走自如，远胜昔日大鳄德隆系。 疑问 解直锟是谁 比中植系更为隐秘低调的，是这个庞大帝国的掌控人解直锟。 公开资料显示，中植集团创建于1995年4月，集团旗下主要业务涵盖六大板块，包括信 托板块、新金融板块、财富管理板块、金融投资板块、矿业板块及并购板块。该集团的董 事局主席，即为解直锟。 其他留存解直锟印记的，有中植集团旗下的北京盟科餐饮管理有限公司，其董事长为 解直锟；中植集团旗下北京市金科投资有限公司的董事包括解直锟。此外，解直锟还持有 中海晟荣100%的股权，中海晟荣和中海聚荣则分别持有中植资本83.33%和16.77%的股权。 中植资本成立于2011年，是中植集团的子公司之一。 作为这个财富帝国的掌门人，解直锟几乎从不接受媒体采访。最“高调”的一次，是 在2012年福布斯中国富豪榜上，解直锟家族以35亿元财富位列财富榜第308位。 而来自百度百科、未经当事