2016年全国基金从业考试《证券投资基金》仿真题(含答案)a套

2016 年全国基金从业考试证券投资基 金仿真题（含答案）A 套 一、单选题（每题 0.5 分，共 30 分，以下备选答案中只有一项最符合题 目要求，不选、 错选均不得分。） 1、下列关于基金市场营销的说法，错误的是（ A、基金市场营销的意义体现于基金募集阶段 B、基金的市场营销不同于有形产品营销 ）。 C、制度化、规范化和客户服务是基金市场营销的重要组成部分 D、基金的市场营销不是简单地等同于推销 ）为目的。 2、积极型股票投资组合策略以（ A、减少非系统风险 B、减少系统风险 C、获得市场组合收益 D、战胜市场 3、依照有关规定，基金招募说明书不需包括的内容是（ . C、基金份额的发售日期和期限 ）。 B、基金收益的合理预期 D、基金募集申请的核 准文件名和核准日期 ）。 4、下列关于投资管理人员基本行为规范的表述，不正确的是（ A、投资管理人员在作出投资建议或者进行投资活动时，不受他人干预，在授权范围内 就投资、研究 等事项作出客观、公正的独立判断 B、投资管理人员应当恪守职业道德，不得从事与履行职责有利益冲突的活动 C、基金经理的主要职责是提高投资业绩，合规和风险控制主要由监察稽核和风险控制 部门负责，不 需要基金经理考虑 D、投资管理人员不得为了基金业绩排名实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序 的行为 ）。 5、基金期末可供分配利润为（ A、期末资产负债表的未分配利润中已实现部分 B、期末资产负债表的未分配利润 C、期末资产负债表的未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 D、期末资产负债表的未分配利润中未实现部分 6、封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（ ）。 A、是否被监管部门严格监督 C、基金规模是否固定 B、是否具有股权性 D、基金成立是否规定了最低规模 ）的核对。 7、基金托管人对基金管理人的估值结果即基金资产净值的复核，不包括 对（ A、基金份额累计净值 B、基金份额净值 C、基金份额净值变化率 D、期初基金份额净值 ）。 8、根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂名征收（ A、营业税 B、增值税 C、印花税 9、根据国际国内基金市场的实践，基金市场建立和发展的基础是（ A、监管机构的高效监管 D、所得税 ）。 B、基金管理人内部控制制度的完善 D、行业自律组织的发展 ）。 10、预测股票未来收益率的准确性越低，积极的股票风险管理的有效性（ A、越低 B、不受影响 C、不能判断 D、越高 11、使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，（ A、不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差 C、有利于用分层法构建投资组合 ）。 B、有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误 差 D、有利于用市值法构建投资组合 ）手段。 12、基金管理人在代销网点通过宣传手册与潜在客户进行沟通属于基金促销 手段中的（ A、公共关系 B、广告促销 C、人员推销 D、营业推广 13、下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的是（ ）。 D、LOF ）。 A、封闭式基金 B、货币基金 C、ETF 14、下列关于股票型基金的系统性风险的 论述，正确的是（ A、系统性风险不包括汇率风险 C、系统性风险即市场风险 B、系统性风险是可分散风险 D、系统性风险包括基金管理 公司的经营风险 ）。 15、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（ A、年化收益率 B、加权收益率 C、平均收益率 D、特雷诺指数 16、美国的投资公司法和投资顾问法于（ 法的重要参考。 A、1867 B、1958 ）年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金 D、1922 C、1940 17、某投资人将所持有的 X 证券投资基金转换成 Y 证券投资基金，假定 T 日的 X 基 金份额净值为 1.1000 。 元、赎回费为零；Y 基金份额净值为 1.2000 元，转出份额为 100 万份，那么转出 金额为（ ） A、110 万元 B、330 万元 C、120 万元 D、100 万元 18、债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于（ A、能否熟练运用分析工具 C、是否有计算机自动交易系统 ）。 B、能否准确地预测未来利率水平 D、能否控制 交易成本 19、证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请 超过基金总份额 的（ ）时，为巨额赎回。 A、8% B、5% C、3% D、10% 20、基金托管人在实施投资监督的内部控制时，发现基金管理人的投资运作违法违规 时，应及时以电 话或书面形式（ ）。 A、通知基金管理人，并报告银监会 C、通知基金投资人，并报告银监会 B、通知基金投资人，并报告证监会 D、通知基金 管理人，并报告证监会 ），是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的两极。 21、债券组合管理的 （ A、债券互换策略 B、梯式策略 C、子弹式策略 D、两极策略 ）不属于基金资产承担的费用。 22、（ A、基金管理费 C、基金份额持有人大会费用 B、基金发行费 D、基金托管费 3 ）年以上基金业 23、申请基金代销业务资格的机构，负责基金代销业务的管理人员应 具备从事（ 务或（ ）年以上证券、金融业务的工作经验。 A、3 3 B、2 5 C、2 3 ）。 D、3 5 24、基金销售机构人员在销售基金时，不正确的行为是（ A、根据投资者的风险偏好，推荐适合其投资的基金产品 B、介绍投资人想要了解的基金产品情况 C、进行基金投资人风险承受能力调查 D、募集期间对认购费打折 ）。 25、根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ A、位于资本市场线上 B、位于证券市场线上 C、位于证券市场线上方 D、位于证券市 场线下方 ）。 26、以下属于基金信息披露自律性规则的是（ A、证券投资基金信息披露指引 B、证券投资基金法 C、上海证券交易所证券投资基金上市规则 D、证券投资基金信息披露管理办法 27、朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职守，被中国证监会建议任职机构 免除其职务。一 年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理。以下说法正确的是（ ）。 A、证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任 B、如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以 接受聘任 C、朱某不能接受聘任 D、如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任 ）属于消极型资产配置策略。 28、（ A、买入并持有策略 B、投资组合保险策略 C、恒定混合策略 29、一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（ ）。 D、1-2 年 A、9-10 年 B、6-8 年 C、3-5 年 D、动态资产配置策略 30、当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资 产的投资比例将 （ ）。 A、不变 B、降低 C、提高 D、没有必然联系 ）。 31、关于投资组合理论，以焉叙述正确的是（ A、马科维茨的投资组合理论将风险划分为系统风险的非系统风险，非常重视系统风险 的作用 B、投资组合理论说明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合， 而是在很大程 度上取决于证券之间的相关关系 C、投资组合理论提出了证券市场线的概念 D、投资组合理论是以均值-贝塔系数分析为基础的理论 ）。 32、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（ A、转换 B、转托管 C、赎回 33、以下不属于我国基金运作监管原则的是（ A、监管与自律并重原则 C、审慎监管原则 34、基金绩效衡量的意义在于（ A、帮助公司进行信息披露 C、防止基金公司内幕交易 ）。 ）。 D、申购 B、效率与效果并重原则 D、监管的连 续性和有效性原则 B、为投资者进一步的投资选择提供决策依据 D、为托管人的监督提供 参考 ）。 B、每个有效身份证件可以开立多个基金账户 D、基金账户在商业银行办理 35、关于封闭式基金账户的陈述，正确的是（ A、基金 账户开户在证券登记机构办理 C、基金账户只能用于基金认购及交易 36、某投资人投资 1 万元申购某基金，申购费率为 1.5%，假定申购当日基金份额净 值为 1.05 元，则 其可得到的申购份额为（ ）。 A、9480.95 份 B、9383.06 份 C、9280.95 份 D、9350.95 份 ）。 37、以下关于基金资产账户管理的表述，错误的是（ A、基金账户独立于托管人银行账户 B、通过结算备付金账户进行基金货币收支活动 D、每一个基金单独设账、分账管理 C、基金托管人负责开立全部基金资产账户 。 38、乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于（ ） A、震荡型指标 B、超买超卖型指标 C、量能指标 D、摆动型指标 ）。 39、基金合同 是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ A、基金代销机构 B、基金管理人 C、基金托管人 D、基金份额持有人 40、ETF 的投资目标是（ A、使 ETF 规模不断扩大 C、超越指数 ）。 B、提供尽可能多的套利机会 D、取得与指数基本一致的收益 ）不同，可以将债券基金分为低等级债券基金、高等级债券基金。 41、根据所投资债 券的（ A、平均久期 B、信用等级 C、平均到期收益率 D、发行人 ）的指令办理资金划拨。 42、基金托管人根据（ A、基金投资人 B、基金销售机构 C、基金注册登记机构 D、基金管理人 43、关于无差异曲线，以下表述正确的是（ A、风险爱好者的无差异曲线呈水平状态 ）。 B、无差异曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越强烈 C、无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线 D、不同的投资者具有不同的无差异曲线 ）。 44、不符合行为金融理论研究结构的描述是：（ A、基金经理在投资时会受制于心理偏差的影响 B、金融学家在投资时不会受制于心理偏差的影响 C、机构投资者在投资时会受制于心理偏差的影响 D、个人投资者在投资时受制于心理偏差的影响 45、基金管理人应当在每个季度结束之日起（ A、20 B、30 （ ）。 ）个工作日内编制完成季度报告并对外披露。 C、10 D、15 46、基金管理公 司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容的文件是 A、内部控制大纲 B、内部风险控制制度 C、部门业务规章 D、基本管理制度 D、审慎性 ）。 47、基金销售机构内部控制原则不包括（ A、适用性 B、独立性 C、有效性 48、由（ ）向深圳证券交易所提交 LOF 上市交易申请。 5 A、基金销售机构和基金托管人 B、基金管理人和基金销售机构 D、基金管理人和基金托管人 C、基金管理人和基金注册登记机构 ）。 49、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短 期利率将（ A、不变 B、上升 C、无法确定 D、下降 50、根据我国的实践，在基金投资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理 公司的（ A、投资决策委员会 B、研究部 C、交易部 D、投资部 51、关于保本基金的宣传推介，正确的是（ A、保本基金只能保证最低收益 C 、保本基金仍存在本金损失的风险 ）。 B、保本基金与银行存款相似 D、保本基金 与金融机构同业存款相似 ）。 52、当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（ ）买入 并持有策略。 A、优于 B、可能优于也可能劣于 C、劣于 D、等同于 53、根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，如果基金的名称中显示了投资 方向的，则非现 金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于（ ）。 A、60% B、90% C、70% ）。 D、80% 54、在内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（ A、按照投资管理业务的性质和特点严格制定各项管理制度 B、严格制定信息系统的管理制度 C、明确揭示交易业务中可能存在的风险并采取控制措施 D、明确揭示研究业务和投资决策业务可能存在的风险并采取控制措施 55、（ ）年 3 月，基金金泰、基金开元契约型封闭式证券投资基金设立，拉开了中 国证券投资基 金试点的序幕。 A、1998 B、1999 C、2000 ）结转损益。 C、每年 D、每月 ）基金资产净值的 1.5%年费率计提。 C、前一日 D、当日 ）。 D、1997 56、目前，我国货币市场基金的收益一般（ A、每日 B、分红日 A、前 二日 B、次日 57、目前，我国封闭式基金管理费一般按不高于（ 58、关于基金份额认购 的收费模式的表述，正确的是（ A、存在前端收费和后端收费两种模式 B、前端收费的认购费率一般会随着基金持有时间的延长而递减 C、前端收费模式是指在认购基金份额时不收费 D、后端收费模式是指在认购基金份额时就支付费用 59、封闭式基金份额净值由（ A、基金管理人 C、基金托管人 ）进行公告。 B、基金管理人协同基金托管人 D、上市的证券交易所 ）。 60、关于货币市场基金每天份额净值的说法，正确的是（ A、等于基金份额面值加当日收益 B、随机变动 C、随基金收益率变化而变动 D、保持不变 二、多选题（共 50 题，每题 1 分，共 50 分）以下备选答案中有两项或两 项以上符合题 目要求，多选、少选、错选均不得分。 1、关于客户维护费表述正确的有（ A、客户维护费按基金销售量提取 C、客户维护费按基金保有量提取 ）。 B、客户维护费在销售协议之外另行支付 D、 客户维护费从基金管理费中支出 ）。 2、关于套利，以下叙述正确的有（ A、套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态 B、套利只存在于单一资产上 C、套利是“免费午餐”，投资者不需要任何实质性投资就可以获得无风险收益或者不 需要任何实质性 投资就可以在不增加风险的前提下增加收益 D、套利机会可以长久地存在下去 ）。 3、基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括（ A、明确提示风险 B、使用可能使投资者认为没有风险的词语 D、预测收益率 C、承诺收益或承担损失 4、根据证券投资基金运作管理办法，对于基金管理公司及其有关当事人未履行规 定义务的，中国 证监会及其派出机构视不同情况可采取下列哪些措施（ ）。 A、暂停办理相关业务 C、对直接负责的主管人员暂停履行职务 B、责令整改 D、对直接负责的主管人员出具 警示函 ）。 5、下列关于债券流动性的说法中，正确的有（ A、流动性是投资者规避投资风险的充分必要条件 B、可以通过比较相似债券的收益率水平，得出流动性价值的近似值 C、流动性也被称为变现能力 D、流动性较强的债券在收益率上常有一定的折让 6、基金临时信息披露的重大事件包括（ A、更换基金管理人或托管人 B、转换基金运作方式 ）。 C、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的 0.5% D、基金经理发生变动 7、基金管理公司向特定客户提供投资咨询服务不得有下列行为（ A、通过广告方式招揽投资咨询客户 B、承诺投资收益 C、未报证监会审批批准，直接向特定客户提供投资咨询服务 D、与投资咨询客户约定分享投资收益或承担投资损失 ）。 ）。 8、以下关于交易所发行未上市品种的估值方法，表述正确的有（ A、首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计算 B、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票上市后，按上市的同一股票的市价估值 C、未上市的配股，按上市的同一股票的市价估值 D、公开增发的未上市新股，采用估值技 术估值 9、基金托管人的清算、交割系统应当符合以下（ A、系统内证券交易结算资金在 4 小时内汇划到账 B、从交易所安全接受交易数据 C、与基金管理人的相关业务机构的系统安全对接 D、系统内证券交易结算资金在 2 小时内汇划到账 10、基金绩效衡量应考虑的因素包括（ A、基金的投资目标 B、时期选择 ）。 7 C、比较基准 D、基金的风险水平 ）规定。 ）等。 11、资产配置是一个系统化的动态过程，需要考虑的因素包括（ A、投资期限 B、各类资产的风险收益与相关关系 D、投资人的资产负债状况 C、各类资产的市场环境 12、假如市场针对一条信息的反应出现发吓情况，说明该市场是无效市场（ A、反应方向正确，但反应过度 B、方向正确并一步到位 C、反应方向正确，但反应延 迟 D、反应方向错误 13、业绩贡献分析可用于对基金经理的（ A、证券选择 B、资产配置 ）能力做出衡量。 C、风险分散 ）。 D、行业配置 ）。 14、下列有关基金托管人内部控制的说法，正确的有（ A、风险评估是基金托管人内 部控制的基本要素之一 B、为了保证节约与效率，基金托管人内部可不设监察稽核部门 C、基金托管人应建立 定期稽核检查制度 D、在确保风险控制的前提下，基金托管人可以将托管的不同基金的资金账户进行合并 15、基金监管从内容上主要涉及到对以下哪些方面的监管（ 16、改变基金贝塔值的手段有 （ ）。 A、增加债券投资比例 B、改变投资风格 ）。 A、基金投资人 B、基金服务机构 C、基金高级管理人员 D、基金运作 C、调整现金头寸 ）。 D、同比例增加各项投资 17、战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者（ A、对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同 B、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求相同 C、对资产管理人把握资产投 资收益变化的能力要求不同 D、对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同 18、在基金的费用中，属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性支付的 费用包括（ A、申购费 B、赎回费 C、管理费 D、托管费 ）。 19、证券投资基金在金融 体系中的地位与作用有（ A、优化金融结构，促进经济增长 B、为中小投资者拓宽了投资 渠道 C、完善金融体系和社会保障体系 D、有利于证券市场的稳定和健康发展 20、确定有效边界所需的数据包括（ A、各类资产的投资收益率 C、各类资产的投资收益率相关性 ）。 B、各类资产在组合中的权重 D、各类资产的 风险大小 ）。 21、以下关于基金评级的表述，正确的有（ A、基金评价机构应先加入中国证券业协会，再向中国证监会备案 B、对基金的评级应侧重于 3 年以上的业绩表现 C、五星级的债券基金肯定比四星级的股票基金更优秀 D、投资者不应该简单地将基金评级的结果作为投资基金的直接依据 22、目前，我国的证券投资基金作为营业主体，承担的税收包括（ A、个人所得税 B、企业所得税 C、营业税 23、按照股票的价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（ A、增长类 B、收益类 C、稳定类 24、证券投资基金私募发行方式的特征有（ A、基金向社会公众公开发行 C、基金发行对象为特定的投资人 25、在现代管理体制下，投资一般分为（ A、规划 B、收益分配 ）。 B、招募文件不向社会公众公开 D、基金发行对象为不特 定投资人 ）等阶段。 C、优化管理 D、实施 ）。 ）。 D、印花税 ）。 D、周期类 26、关于基金销售信息管理平台应用系统规范， 以下表述正确的有（ A、销售系统重大升级应当报中国证监会备案 B、基金投资人身份、交易明细等敏感数据不能在公网传输 C、基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存 10 年 D、系统数据应当逐日备份并异地妥善存放 ）。 27、以下关于加强基金信息披露的表述，正确的有（ A、有利于保护投资者利益 B、有利于投资者的价值判断 C、有利于防止利益冲突 D、有利于树立基金行业的公信力 ）。 28、对基金募集申请材料进行的合规性审查，主要包括以下哪些方面（ A、拟募集的基金具备法规规定的条件 B、基金托管人应为具有基金托管资格的商业银 行 C、拟任基金管理人具备法规规定的条件 D、拟任基金管理人的业绩审核 29、关于基金分类的意义，以下表述正确的有（ A、是基金研究评价机构进行基金评级的基础 ）。 B、有利于监管部门针对不同基金的特点实施有效的分类监管 C、有助于投资者把握基金的风险收益特征 D、有利于各基金公司管理的基金在同一类别中进行比较 30、开放式基金募集期限届满时，具备下列（ 备案手续。 ）条件，基金管理人应当按照规定办理验资和基金 A、基金份额持有人的人数不少于 100 人 B、基金募集份额总额不少于 3000 份，基金募集金额不少于 5000 人民币 C、基金份额持有人的人数不少于 200 人 D、基金募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人民币 31、基金财产保管的托管人的基本要求包括（ ）。 A、依法处分基金财产 B、保证基金资产的安全 C、严守基金商业秘密 D、保证基金资产的保值增值 32、混合型基金包括（ ）。 A、灵活配置型基金 B、股债平衡型基金 C、偏债型基金 D、偏股型基金 33、以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括（ ）。 A、使用的分析工具的不同 B、使用者不同 9 C、对市场有效性的判定不同 D、分析基础不同 34、证券投资基金市场营销过程管理包括（ ）。 A、市场营销控制 B、市场营销实施 C、市场营销分析 D、市场营销计划 35、以下关于 ETF 和 LOF 的表述，正确的有（ ）。 A、二级市场的净值报价频率不同 B、申购、赎回的场所不同 C、对申购赎回的限制不同 D、申购、赎回的标的的不同 36、因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（ ）承担。 A、基金注册登记机构 B、基金托管人 C、基金管理人 D、会计师事务所 37、基金管理公司研究部门的研究工作一般包括（ ）。 A、宏观与策略研究 B、债券研究 C、行业研究 D、个股研究 38、目前，我国证券投资基金账户主要包括（ ）。 A、清算备付金账户 B、银行存款账户 C、基金账户 D、证券账户 39、下列关于债券的经营风险的说法，正确的有（ ）。 A、企业债券存在经营风险 B、经营风险与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关 C、经营风险被分为外部经营风险和内部经营风险 D、政府债券存在经营风险 40、证券投资基金运作中，有权对基金管理人的日常投资运作进行监督的机构包括（ ）。 A、销售代理人 B、注册登记人 C、证监会 D、基金托管人 41、基金托管协议是（ ）。 A、用以明确当事人在管理、托管基金财产方面职责的协议 B、基金管理人与基金托管人签订的协议 C、基金管理人与基金登记机构签订的协议 D、经基金份额持有人大会批准即可生效的协议 42、使用投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条 件有（ A、投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期 B、现金流能够按债券的票面利率进行再投资 C、现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资 D、投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期 43、反映基金经营业绩的指标有（ ）。 A、平均市盈率 B、净值增长率 C、已实现收益 D、基金分红 44、债券投资收益可能的来源有（ A、债券被卖出时所得到的资本利得 C、息票利息 ）。 B、债券被提前赎回时所得到的资本利得 D、利息收入的再投资收 益 。 45、根据证券投资基金法的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违 规时，应当（ ） A、及时报告中国证券业协会 B、及时报告中国证监会 C、及时报告基金份额持有人 D、拒绝执行 46、如果考察期内基金的 值发行变化，则（ A、信息比率 B、詹森指数 ）将不再有效。 C、特雷诺指数 D、夏普指数 47、为明确信息披露义务的责任，提醒投资者注意投资风险，目前法规规定，应在基 金年度报告扉页 作出的提示有（ ）。 A、年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示 B、基金管理人管理和运用基金资产的原则 C、基金管理人和基金持有人的披露责任 D、投资风险 48、CPPI 投资策略的投资步骤涉及（ A、设定价值底线 ）。 B、按安全垫的一定倍数确定风险资产投资比例，并将其余资产投资于保本资产 C、确定保本资产比例，并将其余资产投资于风险资产 D、计算安全垫 ）。 49、半强式有效市场是指证券当前价格完全反映了所有公开信息，包括（ A、公司基本面信息 B、行业基本面信息 C、股票的价格信息 D、宏观经济形势与政策信息 50、无风险资产的基本特点是（ A、收益的标准差为零 C、收益的方差为零 ）。 B、收益率为一个常数 D、与风险资产的相关系数为零 三、判断题（共 40 题，每题 0.5 分，共 20 分）不选、错选均不得分。 ） 1、基金管理人可自行选择全国性报刊披露基金信息。（ 2、证券 i 的 系数的计算公式为 i= 为市 为证券 i 与市场组合 M 之间的协方差， / ，其中 ） 场组合 M 的方差。（ ） 3、根据有关规定，我国基金管理公司董事会成员中的一半以上必须为独立董事。 （ 4、根据证券投资基金上市规则及有关业务指引，上市开放式基金不属于证券交易 所的自律监管 范围。（ ） ） 5、市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。（ 6、当管理人进行超过基金现有支付能力的投资时，托管人可以自有资金进行垫付，并 按规定收取利 息。（ ） 7、为了向基金投资人提供近期基金投资的依据，评价机构应该对基金最近 1 个月的 净值增长率进行 排名。（ ） ） 8、销售归集分账户内资金停留的时间应控制在 24 小时以内。（ ） 9、与积极债券组合管理相比，债券指数化组合管理所收取的管理费用更低。（ ） 10、久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。（ 11、理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋于无穷大时，股票组合的风险仅由各 股票之间的协方 差决定。（ ） 12、某基金管理公司股东，其出资额占公司注册资本比例高于 25%，故可确定其为该 基金公司的主要 股东。（ ） ） 13、契约型证券投资基金持有人是证券投资基金的受益人。（ 14、证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性 化服务。（ ） 15、开放式基金份额的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会 认定的其他机构 办理。（ ） ） 16、我国开放式基金的赎回采取“金额赎回”法。（ 11 17、基金评价有助于投资者选择符合自己投资风格和风险承受能力的基金产品，避免 盲目投资。（ ） 18、从资产配置的角度看，买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配 置的投资者。 （ ） ） 19、在任何情况下，时间加权收益率在数值上都要大于简单收益率。（ 20、当基金估值计价错误达到基金资产净值的 0.25%时，基金管理公司应当立即公告。 （ ） 21、从基金资产的安全性和基金托管人的独立性出发，一般都规定基金托管人必须是 由不受基金管理 人控股的并具有一定实力的商业银行、保险公司或信托投资公司等金融机 构担任。（ ） ） 22、在资本资产定价模型中，证券或证券组合所面临的总风险用贝塔系数来测量。 （ 23、基金进行利润分配除权后，由于份额净值下降，意味着分配前后的基金价值变低 了。（ ） 24、QDII 基金不得利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。（ 25、由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，可以据此作为基金风险调整衡量指 标。（ ） 26、证券组合的可行域中，上边界与下边界的交汇点代表的组合为最小方差组合。 （ ） 27、债券指数资产组合的风险几乎为零。（ ） ） 28、基金公司严格禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不 公平交易和利益 输送的交易行为。（ ） ） 30、基金临时信息的披露时间一般无法事先预见。（ ） 31、目前，我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。（ ） 32、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。（ ） 33、投资者应该根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资流动性资产的最低 标准。（ 34、投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合， 而是在很大程 度上取决于证券之间的相关关系。（ ） ） 35、基金净值收益率的计算，一般情况下，算术平均收益率要大于几何平均收益率。 （ ） 36、在我国，基金管理公司的设立须经中国证监会核准。（ ） 37、基金托管人对不同类型的基金监督的内容基本是一致的。（ ） 38、理论上，应当采用的附息债券的到期收益率来得到收益率曲线。（ ） 39、基金信息披露的最根本要求是信息披露的时效性。（ 40、投资者申购、赎回 ETF 基金份额时的现金差额的数值可以为正、为负或为零。（ ） 2016 年基金从业考试证券投资基金 A 套参考答案 一、单选题（每题 0.5 分，共 30 分，以下备选答案中只有一项最符合题 目要求，不选、错选均不得分。） 1、答案：A 解析：基金市场营销的意义贯穿于整个基金存续 期间，不仅仅体现在募集阶段 2、答案：D 3、答案：B 解析：基金收益的合理预期属于基金信息披露的 禁止性行为。 4、答案：C 5、答案：A 6、答案：C 7、答案：C 解析：基金资产净值的复核指基金托管人以证 券投资基金法证券投资基金会计 核算办法等 法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即基 金份额净值、累计基金份 额净值以及期初基金份 额净值进行的核对。 8、答案：C 9、答案：C 解析：各国（地区）基金市场产生和发展的历史 表明，信息披露是基金市场建立和发 展的基础， 信息披露制度是基金市场管理制度的基石。 10、答案：A 11、答案：B 解析：使用指数投资法管理股票投资组合，当市 场交易成本低时有利于管理者缩小股 票投资组合 的跟踪误差 12、答案：D 13、答案：C 14、答案：C 15、答案：D 16、答案：C 解析：美国的投资公司法和投资顾问法 于 1940 年颁布，这两部法律日后成 为其它国家 基金立法的重要参考 17、答案：A 解析：转出金额=1.10*100 万=110 万。 18、答案：B 19、答案：D 20、答案：D 21、答案：D 22、答案：B 解析：基金合同生效前的费用，如发行费，属于 基金管理人应该承担的费用，不属于 基金资产承 担的费用。 23、答案：B 24、答案：D 25、答案：C 26、答案：C 解析：证券交易所和协会制定的相关规则都属于 自律性规则。 27、答案：C 解析：被免职未满 2 年的人员，基金管理公司及 基金托管银行不得聘用其担任高级 管理人员。 28、答案：A 解析：买入并持有策略属于消极型的长期再平衡 策略，恒定混合策略、投资组合保险 策略和动态 资产配置策略则相对较为积极 29、答案：C 30、答案：C 解析：投资组合保险策略采取的操作是“涨时买、 跌时卖”，故当投资组合价值因风 险资产收益率的 提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的 投资比例将提高 31、答案：B 32、答案：A 解析：开放式基金须对基金份额的申购与赎回情 况、转入与转出情况以及基金份额拆 分进行会计 核算。 33、答案：B 34、答案：B 35、答案：A 36、答案：B 解析：（10000/1+1.5%） /1.05=9383.06. 37、答案：B 解析：基金货币收支使用银行存款账户，交易所 股票投资的结算使用结算备付金账户。 38、答案：B 解析：乖离率（BIAS）是超买超买型指标 39、答案：A 40、答案：D 解析：ETF 的投资目标是取得与指数基本一致的 收益 41、答案：B 42、答案：D 43、答案：D 44、答案：B 13 解析：行为金融理论认为，所有人包括专家在内 都会受制于心理偏差的影响，因此机 构投资者包 括基金经理也可能变得非理性。 45、答案：D 解析：基金管理人应当在每个季度结束之日起 15 个工作日内编制完成季度报告并对 外披露。 46、答案：A 47、答案：A 48、答案：D 49、答案：A 解析：水平的收益率曲线意味着预期未来的短期 利率将不变 50、答案：D 解析：根据我国的实践，在基金投资决策中，负 责制定投资组合具体方案的是基金管 理公司的投 资部。 51、答案：C 52、答案：C 解析：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时， 恒定混合资产配置策略的表现劣于买 入并持有策 略。 53、答案：D 解析：根据证券投资基金运作管理办法的有 关规定，如果基金的名称中显示了投 资方向的， 则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比 例不得低于 80% 54、答案：B 解析：“严格制定信息系统的管理制度”属于信息 技术系统控制。 55、答案：A 56、答案：A 解析：债券型基金一般每月结转损益，货币市场 基金每日结转损益。 57、答案：C 58、答案：A 解析：基金份额的认购通常采用前端收费和后端 收费两种模式。前端收费是指在认购 基金份额时 就支付认购费用的付费模式；后端收费是指在认 购基金份额时不收费，在赎 回基金份额时才支付 认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的 是为了鼓励投资者 能长期持有基金，所以后端收 费的认购费率一般设计为随着基金份额持有时间 的延长而 递减， 59、答案：A 60、答案：D 解析：货币市场基金每天份额净值保持在 1 元不 变 二、多选题（每题 1 分，共 50 分，以下备选答案中有两项或两项以上符 合题目要求，多选、少选、 错选均不得分。） 1、答案：BC 2、答案：AC 解析：扩展理解，套利也会存在因价差变化导致 的风险，只不过风险相对较小；套利 机会会随着 套利行为的不断进行而逐渐消失；套利一般出现 在相关资产之间。 3、答案：BCD 4、答案：ABCD 5、答案：BCD 解析：流动性是投资者规避投资风险的必要条件， 不是充分条件。 6、答案：ABCD 7、答案：ABD 解析：侵害基金份额持有人和其他客户，的合法 权益；（2）承诺投资收益；（3）与 投资咨询客户 约定分享投资收益或者分担投资损失；（4）通过 广告等公开方式招揽投资 咨询客户；（5）代理投 资咨询客户从事证券投资。 8、答案：ABC 解析：公开增发的未上市新股，按上市的同一股 票的市价估值 9、答案：BCD 10、答案：ABCD 11、答案：ABCD 12、答案：ACD 13、答案：ABD 解析：业绩（绩效）贡献分析可用于对基金经理 的行业配置、证券选择和资产配置能 力做出衡量。 参考第 15 章第 6 节标题。 14、答案：AC 解析：托管人内部控制的基本要素包括环境控制、 风险评估、控制活动、信息沟通和 内部监控。 15、答案：BCD 基金监管从内容上看主要包括对基金服务机构、 基金高级管理人员以及基金运作的监管三个方面。 16、答案：ABC 17、答案：AC 18、答案：AB 解析：认购费、申购费和赎回费是基金投资者在 “买进”与“卖出”基金环节一次性 支出的费用， 管理费和托管费是基金运作过程中直接从基金资 产中支付的费用。 19、答案：ABCD 20、答案：AD 21、答案：ABD 22、答案：ABCD 解析：证券投资基金作为营业主体，承担的税收 包括营业税、印花税和所得税，但营 业税和所得 税是暂不征收，印花税按千分之一征收。 23、答案：ACD 解析：按股票价格行为所表现出来的行业特征， 可以将股票分为增长类、周期类、稳 定类和能源 类等类型 24、答案：BC 25、答案：ACD 26、答案：AD 解析：基金投资人身份、交易明细等敏感数据在 公网的传输应当进行可靠加密。系统 运行数据中 涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不 可修改的介质上保存 15 年。 27、答案：ABCD 28、答案：ABC 29、答案：ABCD 30、答案：CD 31、答案：ABC 32、 答案：ABCD 33、答案：ACD 解析：以技术分析为基础的投资策略与以基本分 析为基础的投资策略的区别主要包括 以下几个方 面：（一）对市场有效性的判定不同以技术分 析为基础的投资策略是以否定 弱势有效市场为前 提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析 而获得超额利润；而 以基本分析为基础的投资策 略是以否定半强势有效市场为前提的，认为公开 资料没有完 全包括有关公司价值的信息、有关宏 观经济形势和政策方面的信息，因此通过基本分 析可以获得超额利润。（二）分析基础不同技 术分析是以市场上历史的交易数据（股