2014会计继续教育答案

第 1 部分 判断题 题号：Qhx000328 所属课程： 金融衍生工具 1. 看涨期权多头有权利在未来某时刻卖出标的资产。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 未找到解析 题号：Qhx000331 所属课程： 金融衍生工具 2. 期权的时间价值等于期权费与期权内在价值之和。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 未找到解析 题号：Qhx000332 所属课程： 金融衍生工具 3. 期权的多空双方都需要缴纳保证金。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 未找到解析 题号：Qhx000329 所属课程： 金融衍生工具 4. 看跌期权的多头在标的资产价格上涨时获利。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 未找到解析 第 2 部分 单选题 题号：Qhx000341 所属课程： 金融衍生工具 5. 与 相比，期货合约的流动性： A、 高 B、 低 C、 相同 D、 无法判别 您的答案 正确 正确答案：A 解析： 未找到解析 题号：Qhx000335 所属课程： 金融衍生工具 6. 在黄金期货中做（ ）头寸的交易者希望黄金价格将来（ ）。 A、 ，下跌 B、 空头，下跌 C、 空头，不变 D、 空头，上涨 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 未找到解析 题号：Qhx000333 所属课程： 金融衍生工具 7. 期货合约的条款（ ）标准化的；远期合约的条款（ ）标准化的。 A、 是，是 B、 不是，是 C、 是，不是 D、 不是，不是 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 未找到解析 题号：Qhx000339 所属课程： 金融衍生工具 8. 在下列各种情况下，看跌期权是价内期权的是： A、 股票价格高于执行价格 B、 股票价格低于执行价格 C、 股票价格等于执行价格 D、 选项中的情况均不正确 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 未找到解析 题号：Qhx000334 所属课程： 金融衍生工具 9. 远期合约的条款由（ ）确定: A、 由买方和卖方确定 B、 仅由买方确定 C、 由交易所确定 D、 由中间人和交易商确定 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 未找到解析 题号：Qhx000338 所属课程： 金融衍生工具 10. 在期权交易中，某投资者出售看跌期权，那么该投资者是看跌期权的（ ）， （ ）缴纳保证金。 A、 多头，需要 B、 多头，不需要 C、 空头，需要 D、 空头，不需要 您的答案 正确 正确答案：C 解析： 未找到解析 题号：Qhx000340 所属课程： 金融衍生工具 11. 在下列各种情况下，看涨期权是价内期权的是： A、 股票价格高于执行价格 B、 股票价格低于执行价格 C、 股票价格等于执行价格 D、 选项中的情况均不正确 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 未找到解析 题号：Qhx000337 所属课程： 金融衍生工具 12. 某资产当前价格为 100 元，该资产的美式看跌期权执行价格为 90 元。如 果当该资产的价格为 85 元时，投资者刚好达到盈亏平衡。不考虑货币时间价 值和交易成本的情况下，投资者购买该看跌期权时支付的价格为： A、 0 元 B、 15 元 C、 10 元 D、 5 元 您的答案 错误 正确答案： D 号：E00701-pd-09010 所属课程： 衍生证券市场 1. 期权的买卖双方都需要缴纳保证金。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 期权的卖方无需缴纳保证金，期权的卖方需要缴纳保证金。 题号：E00701-pd-09004 所属课程： 衍生证券市场 2. 期权的时间价值等于期权费与期权内涵价值之和。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 期权的时间价值等于期权费于内涵价值之差。 题号：E00701-pd-09006 所属课程： 衍生证券市场 3. 其他条件相同的前提下，期权距离到期日越远，期权的时间价值越小。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 其他条件相同的前提下，期权距离到期日越远，期权的时间价值越大。 题号：E00701-pd-09009 所属课程： 衍生证券市场 4. 看跌期权的卖方是义务承担方而非权利拥有方。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：A 解析： 看跌期权的卖方是义务承担方而非权利拥有方。 题号：E00701-pd-09002 所属课程： 衍生证券市场 5. 看跌期权的多头在标的资产价格上涨时获利。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 看跌期权的多头在标的资产价格下跌时获利。 题号：E00701-pd-09005 所属课程： 衍生证券市场 6. 期权的内涵价值可能为负值。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 期权的内涵价值一定大于零。 题号：E00701-pd-09001 所属课程： 衍生证券市场 7. 看涨期权多头有权利在未来某时刻卖出标的资产。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 看涨期权多头有权利在未来买入标的资产。 题号：E00701-pd-09003 所属课程： 衍生证券市场 8. 相对远期合约而言，期货合约的违约风险较低。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：A 解析： 相对远期合约而言，期货合约的违约风险较低。 题号：E00701-pd-09008 所属课程： 衍生证券市场 9. 看涨期权的买方希望基础资产价格下跌。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 看涨期权的卖方希望基础资产价格上涨。 第 2 部分 单选题 题号：E00701-dx-09025 所属课程： 衍生证券市场 10. 一份看涨期权的期权价格为 9 元，敲定价格为 75 元，当前标的资产价格 为 78 元，该期权的内涵价值和时间价值分别为（ ）。 A、 3 元和 9 元 B、 6 元和 3 元 C、 3 元和 6 元 D、 6 元和 9 元 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 就看涨期权而言，标的资产价格高于敲定价格的部分为内涵价值，此题 即为 3 元，期权费中剔除了内涵价值剩余的部分即为时间价值。 题号：E00701-dx-09024 所属课程： 衍生证券市场 11. 其他条件相同情况下，敲定价格越大，看跌期权价格的变动方向为（ ）。 A、 变大 B、 变小 C、 不变 D、 无法判定 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 敲定价格越大，看跌期权越贵。 题号：E00701-dx-09012 所属课程： 衍生证券市场 12. 一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于（ ）。 A、 执行价格减去市值 B、 市值减去看涨期权合约的价格 C、 看涨期权价格 D、 股价 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 看涨期权持有者最多损失掉的是初始支付的期权费。 题号：E00701-dx-09011 所属课程： 衍生证券市场 13. 欧式看涨期权可以如何执行？ A、 在未来的任何时刻 B、 只能在到期日 C、 在标的资产的市值低于执行价格时 D、 在红利分派之后 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 欧式期权只能在到期日执行。 题号：E00701-dx-09003 所属课程： 衍生证券市场 14. 在黄金期货中做（ ）头寸的交易者希望黄金价格将来（ ）。 A、 多头，下跌 B、 空头，下跌 C、 空头，不变 D、 空头，上涨 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 期货多头期望价格上涨，并在上涨中获利；期货空头期望价格下跌，并 在价格下跌中获利。 题号：E00701-dx-09001 所属课程： 衍生证券市场 15. 期货合约的条款（ ）标准化的；远期合约的条款（ ）标准化的。 A、 是，是 B、 不是，是 C、 是，不是 D、 不是，不是 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 期货合约是标准化的，远期合约不是标准化的。 题号：E00701-dx-09015 所属课程： 衍生证券市场 16. 某股票看涨期权的执行价格为 40 元/股，看涨期权的价格为 3.5 元/ 股，看 涨期权卖方的最大利润为多少？（ ） A、 3.5 元 B、 40 元 C、 0 元 D、 43.5 元 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 看涨期权卖方的最大利润为其收到的期权费。 题号：E00701-dx-09016 所属课程： 衍生证券市场 17. 你的客户购买了某股票的看涨期权 2 份，看跌期权 1 份，敲定价格均为 45 元/股，看涨期权成本为 5 元/股，看跌期权的成本为 4 元/ 股。当该股票价 格为 55 元/股时，如果该客户对冲头寸，那么他的盈利为多少？( ) A、 10 元 B、 9 元 C、 6 元 D、 14 元 您的答案 正确 正确答案：C 解析： 股票价格为 55 元时，每份看涨期权盈利 10 元，扣除 5 元成本，净利 润 5 元，两份看涨期权净利润 10 元。此时看跌期权不会被行权，因此过期作 废，剔除看跌期权的 4 元成本，投资者的盈利为 6 元。 题号：E00701-dx-09005 所属课程： 衍生证券市场 18. 股票指数期货的交割是（ ）。 A、 基于指数价值以现金结算完成的 B、 要求以指数中每种股票的一股交割 C、 以指数中的每种股票的 100 股交割 D、 以一揽子价值加权的股票进行交割 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 股票指数期货以股指作为标的，以现金完成结算。 题号：E00701-dx-09008 所属课程： 衍生证券市场 19. 与远期合约相比，期货合约的流动性（ ）。 A、 高 B、 低 C、 相同 D、 无法判别 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 期货合约的流动性较远期合约要高。 题号：E00701-dx-09020 所属课程： 衍生证券市场 20. 其他条件相同情况下，标的资产波动性越大，看跌期权价格的变动方向为 （ ）。 A、 变大 B、 变小 C、 不变 D、 无法判定 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 标的资产波动性越大，看跌期权越贵。 题号：E00701-dx-09022 所属课程： 衍生证券市场 21. 关于期货套期保值的描述，正确的是：（ ）。 A、 期货套期保值同时在现货市场和期货市场做操作 B、 期货套期保值以获取价差收益为目标 C、 期货套期保值买入一个市场期货的同时，卖出另一市场的期货 D、 期货套期保值买入期限较短期货合约的同时，卖出期限较长的期货合 约 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 期货套期保值同时在现货市场和期货市场做操作 题号：E00701-dx-09021 所属课程： 衍生证券市场 22. 下列关于期权交易与期货交易的差异说法中，那一项是正确的？（ ） A、 期权交易和期货交易的买方、卖方都需缴纳保证金 B、 期权交易的杠杆作用大于期货交易的杠杆作用 C、 期货交易买方行使权利，卖方承担义务 D、 期货交易的杠杆作用大于期权交易的杠杆作用 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 期权卖方需要交纳保证金，期货买卖双方都需要缴纳保证金，期权买方 行使权力，卖方承担义务，期权杠杆效应高于期货的杠杆效应。 题号：E00701-dx-09018 所属课程： 衍生证券市场 23. 下列关于期权交易与期货交易的差异说法中，哪一项是正确的？（ ） A、 期权交易和期货交易的买方、卖方都需要交纳保证金 B、 期货交易买方行使权利，卖方承担义务 C、 期权交易买入或卖出基础资产的权利，期货交易交易的是基础资产本 身 D、 期货交易买入或卖出基础资产的权利，期权交易交易的是基础资产本 身 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 期权买入或卖出的权利，而期货交易的是基础资产。 题号：E00701-dx-09014 所属课程： 衍生证券市场 24. 某股票看跌期权的执行价格为 40 元/股，看跌期权的价格为 2 元/ 股。那 么看跌期权卖方的最大损失为多少？（ ） A、 38 元 B、 2 元 C、 40 元 D、 42 元 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 当股票价格跌至零时，看跌期权卖方损失最多，扣除初始时刻收到的期 权费，卖方亏损掉 38 元。 题号：E00701-dx-09019 所属课程： 衍生证券市场 25. 其他条件相同情况下，标的资产波动性越大，看涨期权价格的变动方向为 （ ）。 A、 变小 B、 变大 C、 不变 D、 无法判定 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 标的资产波动性越大，看涨期权越贵。 题号：E00701-dx-09010 所属课程： 衍生证券市场 26. 美式看跌期权允许持有者（ ）。 A、 在到期日或之前以执行价格购买某种资产 B、 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产 C、 随股价的降低而获得潜在的利润 D、 在到期日或之前以执行价格卖出某种资产，并随股价的降低而获得潜 在的利润 您的答案 正确 正确答案：D 解析： 美式期权可以在到期日前任何时候行使权利，且随股票价格降低，持有 人可获利。 题号：E00701-dx-09013 所属课程： 衍生证券市场 27. 一张股票的看跌期权持有者所会承受的最大损失等于（ ）。 A、 执行价格减去市值 B、 市值减去看跌期权合约的价格 C、 看跌期权价格 D、 股价 您的答案 正确 正确答案：C 解析： 看跌期权持有者最多损失掉的是初始支付的期权费。 题号：E00701-dx-09009 所属课程： 衍生证券市场 28. 一位套期保值者为防止手中 30 元的股票价格下跌，买入一份同品种看跌 期权，期权费 2 元，协定价格为 30 元，请问股票价格在下列哪一个选项时双 方不赢不亏？（ ） A、 32 元 B、 28 元 C、 25 元 D、 以上都对 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 当股票价格为 28 元时，期权赚了 2 元，剔除 2 元期权费，投资者正好 盈亏平衡。 题号：E00701-dx-09004 所属课程： 衍生证券市场 29. 期货交易中逐日结算的过程（ ）。 A、 每日结存盈利或损失 B、 可能导致要求追加保证金 C、 仅影响多头头寸 D、 A 和 B 均正确 您的答案 错误 正确答案： D 解析： 逐日结算即是每日结存盈利或损失，当保证金不足时可能会要求追加保 证金。 题号：E00701-dx-09007 所属课程： 衍生证券市场 30. 在期权交易中，某投资者出售看跌期权，那么该投资者是看跌期权的（ ）， （ ）缴纳保证金。 A、 买方,需要 B、 买方,不需要 C、 卖方,需要 D、 卖方,不需要 您的答案 错误 正确答案： D 解析： 出售看跌期权即为看跌期权的卖方，不需要交纳保证金。 题号：E00701-dx-09017 所属课程： 衍生证券市场 31. 一位套期保值者以 30 元买入股票，为防止股票价格下跌，买入一份同品 种的看跌期权，期权费 2 元，协定价格为 30 元。请问当股价在下列哪个范围 时投资者可获利? ( ) A、 大于 32 B、 小于 32 C、 等于 32 D、 小于等于 32 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 股票价格高于 32 元时，股票上的获利高于 2 元，此时看跌期权没有盈 利，剔除购买看跌期权花费的 2 元成本，该投资者可以获利。 题号：E00701-dx-09002 所属课程： 衍生证券市场 32. 远期合约的条款由（ ）确定。 A、 由买方和卖方确定 B、 仅由买方确定 C、 由交易所确定 D、 由中间人和交易商确定 您的答案 正确 正确答案：A 解析： 远期合约是由买卖双方确定 第 3 部分 多选题 题号：E00701-mc-09008 所属课程： 衍生证券市场 33. 按照期权的标的物划分，期权可分为下列哪些类型？（ ） A、 指数期权 B、 外币期权 C、 期货期权 D、 双重期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析： 按照标的物划分，期权可分为指数期权、外币期权和期货期权。 题号：E00701-mc-09019 所属课程： 衍生证券市场 34. 下列关于看涨期权买方的说法正确的有哪些？（ ） A、 看涨期权的买方最多损失了当初购买期权的费用 B、 看涨期权的买方预计股价将上涨 C、 看涨期权的买方所获得收益是无限的 D、 看涨期权的买方预计股价将下跌 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 均为正确描述 题号：E00701-mc-09013 所属课程： 衍生证券市场 35. 以下关于金融衍生产品分类的方法，哪些是正确的？（ ） A、 金融衍生产品可以分为：期货、股票、期权和商品 B、 金融衍生产品可以分为：股票、利率和汇率 C、 金融衍生产品可以分为：场内交易和场外交易 D、 金融衍生产品可以分为：远期、期货、期权和掉期 查看答案 您的答案 错误 正确答案： CD 解析：CD 为正确描述。 题号：E00701-mc-09017 所属课程： 衍生证券市场 36. 下列关于期货期权风险和收益之间的关系，表述正确的有哪些？（ ） A、 期货交易中，风险与收益是同时并存于交易双方 B、 期货交易中，交易双方面临的潜在收益和潜在风险是无限的 C、 期权交易的双方在达成交易后，风险与收益并非对称存在，一方有限， 一方无限 D、 期权有效期内，潜在收益是无限的，投资者承担的风险是有限的 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析：ABCD 均为正确表述。 题号：E00701-mc-09030 所属课程： 衍生证券市场 37. 下列关于哪些期权的内涵价值为正？（ ） A、 执行价格 300 元，标的资产市场价格为 350 元的看涨期权 B、 执行价格 350 元，标的资产市场价格为 300 元的看跌期权 C、 执行价格 300 元，标的资产市场价格为 350 元的看跌期权 D、 执行价格 350 元，标的资产市场价格为 300 元的看涨期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AB 解析： 就看涨期权而言，标的资产市场价格高于执行价格时，期权有内涵价值， 否则为零；就看跌期权而言，标的资产市场价格低于执行价格时，期权有内涵 价值，否则为零。 题号：E00701-mc-09021 所属课程： 衍生证券市场 38. 根据产品形态，金融衍生产品可以分为哪些？（ ） A、 远期 B、 期货 C、 股票 D、 期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABD 解析： 根据产品形态，金融衍生产品可以分为远期、期货和期权。 题号：E00701-mc-09012 所属课程： 衍生证券市场 39. 下列关于看涨期权交易分析说法中，正确的是（ ）。 A、 看涨期权的买方最多损失了当初购买期权的费用 B、 看涨期权的买方预计股价将上升 C、 看涨期权的卖方看淡后市，预计股价将下跌 D、 以上说法都不对 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 属于正确描述。 题号：E00701-mc-09018 所属课程： 衍生证券市场 40. 同期货合约一样，在期权合约上必须存在的最主要的要素有哪些？（ ） A、 期权背后的资产 B、 期权价格 C、 期权到期日 D、 权利金 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析： 期货不涉及权利金的概念。 题号：E00701-mc-09009 所属课程： 衍生证券市场 41. 影响期货期权价格的因素主要有（ ）。 A、 期货价格 B、 期权到期日期 C、 期货价格的波动性 D、 市场短期利率 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析：ABCD 均为影响期权价格的因素。 题号：E00701-mc-09016 所属课程： 衍生证券市场 42. 期权交易主要有哪些功能？（ ） A、 投机功能 B、 保值功能 C、 套利功能 D、 储蓄功能 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 均为期权交易的功能。 题号：E00701-mc-09024 所属课程： 衍生证券市场 43. 某企业持有 30 年到期债券，应采用何种套期保值方式？（ ） A、 买方套期保值 B、 卖方套期保值 C、 买期保值 D、 卖期保值 查看答案 您的答案 错误 正确答案： BD 解析： 企业持有现货，担心现货市场价格下跌，应采用卖出期货来套期保值， 因此为卖方套期保值，或称之为卖期保值。 题号：E00701-mc-09027 所属课程： 衍生证券市场 44. 以下关于套利的描述，正确的是（ ）。 A、 套利利用的是期货合约相对价格水平变化 B、 套利提供了风险对冲的机会 C、 套利有助于合理价格水平的形成 D、 套利利用的是期货合约绝对价格水平变化 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 为正确描述。 题号：E00701-mc-09002 所属课程： 衍生证券市场 45. 根据标的物属性的不同，期货可以分为哪几类？（ ） A、 股票期货 B、 商品期货 C、 利率期货 D、 金融期货 查看答案 您的答案 错误 正确答案： BD 解析： 根据标的物的不同，期货可分为商品期货和金融期货。 题号：E00701-mc-09003 所属课程： 衍生证券市场 46. 以下关于套利和投机的说法，哪些是正确的？（ ） A、 套利提供了风险对冲的机会 B、 进行套利的关键在于对期货市场价格变动趋势的分析预测是否准确 C、 价差投机有助于合理价格水平的形成 D、 进行价差投机的风险较大 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AD 解析： 套利提供了风险对冲的机会，进行价差投机的风险较大，此为正确描述。 进行投机的关键在于对期货市场价格变动趋势的分析预测是否准确。套利有助 于合理价格水平的形成。 题号：E00701-mc-09025 所属课程： 衍生证券市场 47. 某企业将于 1 年后采购一批原材料，为了规避原材料价格波动带来的风险， 应采用何种套期保值方式？（ ） A、 买方套期保值 B、 卖方套期保值 C、 买期保值 D、 卖期保值 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AC 解析： 企业担心现货市场价格上涨，应采用买入期货来套期保值，因此为买方 套期保值，或称之为买期保值。 题号：E00701-mc-09010 所属课程： 衍生证券市场 48. 下列关于期权表述正确的有哪些？（ ） A、 期权的买方行使权利时，卖方必须按照期权合约规定的内容履行义务 B、 期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务 C、 期权的买方可以放弃行使权利 D、 期权的买方拥有执行期权的义务。 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 均为正确描述。 题号：E00701-mc-09022 所属课程： 衍生证券市场 49. 期权按照合约性质可以分为以下哪些类型？（ ） A、 欧式期权 B、 美式期权 C、 看涨期权 D、 看跌期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AB 解析： 根据合约类型，期权可以分为欧式期权和美式期权。 题号：E00701-mc-09015 所属课程： 衍生证券市场 50. 以下关于金融衍生产品的分类说法中，哪些说法是正确的？（ ） A、 远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约 B、 期货合约是期货交易所制定的标准化合约，期货交易流动性较低 C、 期权交易是买卖权力的交易。期权合约规定了在某特定时间，以某一 特定价格买卖某一特定种类、数量、质量相关资产的权利 D、 掉期合约是一种由交易双方签订的在过去某一时期相互交换某种资产 的合约 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AC 解析：AC 属于正确描述，期货合约流动性好，掉期合约是一种由交易双方签 订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约 题号：E00701-mc-09028 所属课程： 衍生证券市场 51. 下列属于期货投机操作的是（ ）。 A、 买入上海期铜，卖出伦敦期铜 B、 预期期铜价格下跌，卖出期铜 C、 买入 3 月期上海期铜，卖出 6 月期伦敦期铜 D、 预期期铜价格上涨，买入期铜 查看答案 您的答案 错误 正确答案： BD 解析：BD 属于投机操作，AC 属于套利操作。 题号：E00701-mc-09007 所属课程： 衍生证券市场 52. 期货期权包括下列哪些类型？（ ） A、 商品期货期权 B、 金融期货期权 C、 外币期权 D、 利率期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AB 解析： 期货期权可分为商品期货期权和金融期货期权。 题号：E00701-mc-09011 所属课程： 衍生证券市场 53. 下列哪些属于双向期权交易？（ ） A、 垂直型期权 B、 水平型期权 C、 旱涝保收型期权 D、 看跌期权 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AB 解析： 垂直型期权和水平型期权属于双向期权交易。 题号：E00701-mc-09029 所属课程： 衍生证券市场 54. 关于期货投机操作的描述，正确的是（ ）。 A、 期货投机获取的是价差收益 B、 期货投机能否获利取决于对期货价格变动趋势的预测是否准确 C、 期货投机的风险较大 D、 期货投机会同时在现货市场和期货市场做操作 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析：ABC 属于对期货投机操作的准确描述，D 是套期保值的描述。 题号：E00701-mc-09006 所属课程： 衍生证券市场 55. 下列哪些是期货合约的标准化条款？（ ） A、 交易数量和单位条款 B、 交割地点条款 C、 最小变动价位条款 D、 最小交割日条款 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析：ABCD 均为期货合约的标准化合约。 题号：E00701-mc-09020 所属课程： 衍生证券市场 56. 下列说法中，哪些是正确的？（ ） A、 期货交易存在的目的是将生产者和用户某项商品的风险转移给投机商 （期货交易商） B、 当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动中，这个过 程就叫做套期保值 C、 期货投机交易利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品间的相 对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约，来获取利润 D、 套利交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AB 解析：AB 为正确描述，C 的描述为套利交易，D 的描述为投机交易。 题号：E00701-mc-09001 所属课程： 衍生证券市场 57. 目前已经开发出来的金融期货品种主要有哪几类？（ ） A、 利率期货 B、 股票期货 C、 货币期货 D、 股票指数期货 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析：ABCD 均为目前已经开发出来的金融期货品种。 题号：E00701-mc-09026 所属课程： 衍生证券市场 58. 下列属于套利操作的是（ ）。 A、 买入上海期铜，卖出伦敦期铜 B、 买入 3 月期上海期铜，卖出 6 月期上海期铜 C、 买入 3 月期上海期铜，卖出 6 月期伦敦期铜 D、 买入 3 月期上海期铜，卖出 6 月期上海期铝 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析：ABCD 均属于套利操作的操作。 题号：E00701-mc-09004 所属课程： 衍生证券市场 59. 以下哪些是期货市场主要构成要素？（ ） A、 期货 B、 期货经纪公司 C、 客户 D、 交易所 查看答案 您的答案 错误 正确答案： BCD 解析：BCD 均为期货市场的主要构成要素。 题号：E00701-mc-09005 所属课程： 衍生证券市场 60. 下列哪些关于金融衍生品的表述是正确的？（ ） A、 金融衍生品是从原生资产派生出来的金融工具 B、 金融衍生品也被称作是资产负债表内交易 C、 金融衍生品的共同特征是保证金交易 D、 金融衍生品交易需实际上的本金转移 查看答案 您的答案 错误 正确答案： AC 题号：Qhx010246 所属课程： 银行风险及风险管理 1. 风险偏好是监管驱动型指标。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 风险偏好是目标驱动型指标。 题号：Qhx010241 所属课程： 银行风险及风险管理 2. 如果只存在损失的可能性，而不存在获利的可能性，这种风险被称为投机风 险。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 此种风险称为纯粹风险。既可能获利，也可能损失的风险是投机风险。 题号：Qhx010251 所属课程： 银行风险及风险管理 3. 操作资本金等于过去 3 年毛收入的平均值的 15%，这种方法称为标准法。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 此方法为基本指标法。 题号：Qhx010253 所属课程： 银行风险及风险管理 4. 战略风险和声誉风险需要配备监管资本金。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 战略风险和声誉风险不需要配备监管资本金。 题号：Qhx010249 所属课程： 银行风险及风险管理 5. 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本的 VaR 的时间期限为 1 天。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本的 VaR 的时间期限为 10 天。 题号：Qhx010255 所属课程： 银行风险及风险管理 6. 经风险调整的资本金回报（risk adjusted retum on capital，RAROC） 是个比例数。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： A 解析：RAROC=（收入-费用-预期损失）/经济资本金，显然是个比例数。 题号：Qhx010254 所属课程： 银行风险及风险管理 7. 市场风险损失分布为对称性分布。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 根据经验数据，市场风险损失分布关于均值呈现对称分布。 题号：Qhx010243 所属课程： 银行风险及风险管理 8. 对冲属于分散风险的策略。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 对冲属于转移风险的策略。 题号：Qhx010252 所属课程： 银行风险及风险管理 9. 银行可以采用自己设定的定量及定性标准来计算操作风险监管资本金。此方 法被称为高级测量法。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：A 解析： 高级测量法下，银行可按自己设定的标准和模型计算操作风险资本金。 题号：Qhx010247 所属课程： 银行风险及风险管理 10. 商业银行对待风险的态度应是规避风险。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 商业银行对待风险的态度应是承担一定风险求得最大利润。 题号：Qhx010244 所属课程： 银行风险及风险管理 11. JP摩根公司开发的在险价值，即 VaR 方法，是用来度量操作风险的。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 是用来度量市场风险的。 题号：Qhx010250 所属课程： 银行风险及风险管理 12. 操作风险包括声誉风险和战略风险。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 操作风险不包括声誉风险和战略风险。 题号：Qhx010245 所属课程： 银行风险及风险管理 13. 风险容忍度是指一个组织愿意接受的风险类型与风险大小。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 风险偏好是指一个组织愿意接受的风险类型与风险大小。 题号：Qhx010242 所属课程： 银行风险及风险管理 14. 系统风险是可分散风险。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 系统风险是由于全局性因素对所有证券收益都产生作用的风险，因而是 不可分散风险。 第 2 部分 单选题 题号：Qhx010270 所属课程： 银行风险及风险管理 15. 某个业务类别的 RAROC 低于平均，该业务类别应（ ）。 A、 扩大 B、 不变 C、 缩减 D、 放弃 您的答案 错误 正确答案： C 解析：RAROC 是指单位经济资本金所对应的回报，如低于平均，应缩减。 题号：Qhx010260 所属课程： 银行风险及风险管理 16. 风险管理的第三阶段为（ ）。 A、 以市场风险管理为主 B、 市场风险管理与信用风险管理并重 C、 全面风险管理 D、 流动性风险管理 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 由于第三阶段，金融机构的损失不再是单一因素造成，因而强调全面风 险管理。 题号：Qhx010264 所属课程： 银行风险及风险管理 17. 在计量操作风险资本金的方法中，规定 8 个不同业务类别的 Beta 因子的 方法是（ ）。 A、 标准法 B、 基本指标法 C、 高级测量法 D、 内部评价法 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 以上是标准法中的规定。 题号：Qhx010266 所属课程： 银行风险及风险管理 18. 整个银行所需的经济资本总量比单个风险的经济资本量之和（ ）。 A、 大 B、 小 C、 相等 D、 不确定 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 由于市场风险、信用风险、操作风险之间的相关性，总风险小于三类风 险之和，故经济资本总量小于当个风险的经济资本量之和。 题号：Qhx010265 所属课程： 银行风险及风险管理 19. 不需要设定监管资本金的风险为（ ）。 A、 信用风险 B、 市场风险 C、 操作风险 D、 声誉风险 您的答案 错误 正确答案： D 解析： 信用风险、市场风险、操作风险相对容易量化，需要设定监管资本金。 声誉风险难以量化，不需要设定监管资本金。 题号：Qhx010259 所属课程： 银行风险及风险管理 20. 利用资产之间的相关性，通过构造资产组合，从而在保持一定的收益水平 下，尽可能地降低风险的方法。此方法是（ ）。 A、 规避风险策略 B、 分散风险策略 C、 转移风险策略 D、 接受风险策略 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 此表述为分散风险策略。由于资产之间的相关性，由于通常不是完全正 相关，这样资产之间便会存在彼此抵消效应，这样便降低了风险。 题号：Qhx010261 所属课程： 银行风险及风险管理 21. 风险容忍度是（ ）。 A、 目标驱动型指标 B、 监管驱动型指标 C、 可容忍的风险最大值 D、 与风险偏好的意思相同 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 风险容忍度是监管层所关心的，反映监管层的目标。 题号：Qhx010257 所属课程： 银行风险及风险管理 22. 由于内部流程不完善导致的风险属于（ ）。 A、 信用风险 B、 市场风险 C、 操作风险 D、 流动性风险 您的答案 正确 正确答案：C 解析： 此表述为操作风险中的一种情形。 题号：Qhx010269 所属课程： 银行风险及风险管理 23. 银行面临的第 III 级风险不包括（ ）。 A、 系统风险 B、 信用风险 C、 市场风险 D、 流动性风险 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 系统风险属于第 I 级风险。 题号：Qhx010267 所属课程： 银行风险及风险管理 24. 经风险调整的资本金回报(RAROC)是（ ）。 A、 回报 B、 经济资本金 C、 回报与经济资本金相比较 D、 回报与经济资本金相乘 您的答案 错误 正确答案： C 解析： 根据定义，经风险调整的资本金回报(RAROC)是回报与经济资本金的 比例。 题号：Qhx010268 所属课程： 银行风险及风险管理 25. 在极端情境下，银行的风险管理应选取（ ）。 A、 在险价值（VAR）方法 B、 压力测试法 C、 历史模拟法 D、 蒙特卡洛模拟法 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 极端情境下，正常情况下的方法不在适用，应采用压力测试法。 题号：Qhx010263 所属课程： 银行风险及风险管理 26. 当置信度变大时，在险价值（VaR）的取值（ ）。 A、 变大 B、 变小 C、 不变 D、 在险价值与置信度无关 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 置信度变大时，资产组合面临的最大损失是更大的损失，故在险价值的 取值变大。 题号：Qhx010262 所属课程： 银行风险及风险管理 27. 银行面临的第 I 级风险是（ ）。 A、 系统风险 B、 规章风险 C、 信用风险 D、 市场风险 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 第 I 级风险是系统风险，为银行所不能控制。 题号：Qhx010258 所属课程： 银行风险及风险管理 28. 一旦发生风险可能造成多大的影响，其中，主要考虑可能带来的损失。 这 被称为（ ）。 A、 风险影响 B、 风险概率 C、 风险值 D、 违约暴露 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 此表述为风险影响的定义。 第 3 部分 多选题 题号：Qhx010462 所属课程： 银行风险及风险管理 29. 非系统风险又可称为（ ）。 A、 不可分散风险 B、 微观风险 C、 分散风险 D、 宏观风险 查看答案 您的答案 错误 正确答案： BC 解析： 非系统风险也被称为微观风险或可分散风险。 题号：Qhx010272 所属课程： 银行风险及风险管理 30. 市场风险包括（ ）。 A、 利率风险 B、 汇率风险 C、 购买力风险 D、 股价风险 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABD 解析： 市场风险是指市场因子变动带来的风险，购买力不属于市场因子，因而 不属于市场风险。 题号：Qhx010276 所属课程： 银行风险及风险管理 31. 关于 RAROC 的应用，说法正确的是（ ）。 A、 可以检验不同业务类别过去的表现 B、 可以决定各个业务类别的分红 C、 决定哪些业务类别应该缩减或扩大 D、 检验银行业务的重要工具 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析： 以上四项都是 RAROC 的合理应用。 题号：Qhx010274 所属课程： 银行风险及风险管理 32. 转移风险的方法包括（ ）。 A、 对冲 B、 投保 C、 担保 D、 自留 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析： 自留风险是接受风险的策略，不是转移风险的方法。 题号：Qhx010271 所属课程： 银行风险及风险管理 33. 商业银行面临的三大风险包括（ ）。 A、 信用风险 B、 市场风险 C、 操作风险 D、 战略风险 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 解析： 商业银行面临的三大风险为标准说法，不包括战略风险。 题号：Qhx010275 所属课程： 银行风险及风险管理 34. 操作风险包括（ ）。 A、 不充分的内部过程 B、 人员 C、 系统 D、 外部事件 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析： 上述四个选项都属于操作风险。 题号：Qhx010273 所属课程： 银行风险及风险管理 35. 风险管理流程一般包括（ ）等过程。 A、 目标设定 B、 风险识别 C、 风险度量 D、 风险控制 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABCD 解析： 以上选项是风险管理流程必须的几个过程。 题号：Qhx010463 所属课程： 银行风险及风险管理 36. 的应用方式包括（ ）。 A、 被动式地应用：信息报告 B、 防御式地应用：控制风险 C、 积极式地应用：管理风险 D、 消极式的应用：降低风险 查看答案 您的答案 错误 正确答案： ABC 题号：Qhx010279 所属课程： 银行信用与债务管理 1. 银行信用风险就是违约风险。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 银行信用风险的种类包括：违约风险、不确定性风险、追偿风险。 题号：Qhx010291 所属课程： 银行信用与债务管理 2. 不良贷款处置过程中，通过采取兼并、托管、联营、合并等手段盘活不良资 产，落实债权，防止资产流失。这种方法叫贷款重组。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 这种方法称为资产重组。 题号：Qhx010285 所属课程： 银行信用与债务管理 3. 巴塞尔协议的第二支柱是指“市场约束”。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 巴塞尔协议的第二支柱是指“监管检查”，第三支柱是指“市场约束”。 题号：Qhx010290 所属课程： 银行信用与债务管理 4. 有问题贷款就是指不良贷款。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 有问题贷款的范围要大于不良贷款。不良贷款肯定属于有问题贷款，而 某些关注类贷款也会属于有问题贷款。 题号：Qhx010283 所属课程： 银行信用与债务管理 5. 经济资本是用来防范预期损失的。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 贷款损失准备金用来防范预期损失，而经济资本则是用来防范非预期损 失的。 题号：Qhx010281 所属课程： 银行信用与债务管理 6. 个人客户信用识别一般采用打分的方法。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： A 解析： 根据惯例，个人客户信用识别采用打分的方法，公司客户信用识别采用 评价的方法。 题号：Qhx010289 所属课程： 银行信用与债务管理 7. 澳大利亚和新西兰实行的是贷款五级分类法。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 澳大利亚和新西兰实行的是四级分类法，美国是五级分类法。 题号：Qhx010288 所属课程： 银行信用与债务管理 8. 银行通过财务比率指标的计算和分析，从而产生正确的决策信息。 A、 对 B、 错 您的答案 错误 正确答案： B 解析： 由于银行可能对借款人的财务报表的真实性缺乏甄别，仅仅做财务比率 指标的计算和分析，从而产生错误的决策信息。 题号：Qhx010284 所属课程： 银行信用与债务管理 9. 金融衍生产品具有低杠杆、高风险的特点。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 由于金融衍生产品的高杠杆，使其具有高风险的特点。 题号：Qhx010286 所属课程： 银行信用与债务管理 10. Z 评分模型是现代信用分析方法。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析：Z 评分模型出现较早且比较简单，是古典信用分析方法。 题号：Qhx010277 所属课程： 银行信用与债务管理 11. 在我国经济运行中，银行信用不是最基本的资金融通形式。 A、 对 B、 错 您的答案 正确 正确答案：B 解析： 由于商业信用不发达、股票市场发展不规范以及企业债券市场规模有限， 所以银行信用一直是最基本的资金融通形式。 题号：Qhx010278 所属课程： 银行信用与债务管理 12. 银行信用结构正在经历从企业贷款为主转向以对个人贷款为主。 A、 对 B、 错 您