网络时代的新货币功过

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 网络时代的新货币功过 网络时代的新型货币将推动交易 体系向全球化、去中心化的方向发展， 但其背后隐藏的隐患也不容忽视。 中国论文网 /3/view-12950071.htm 随着电子信息技术的不断发展， 当今世界正见证着新型货币和交易方式 的诞生及发展壮大。比特币、Q 币、在 线支付这些网络时代的新事物超越 了国界限制，提升了金融交易的效率， 被部分人视为推动当前金融体系变革的 一股新兴力量。 然而，由于存在缺少中央监管主 体等漏洞，这些新型货币成为了投机者 乃至违法者牟取私利的工具。也正因如 此，央行、网信办等七部门在近期联合 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 发布的关于防范代币发行融资风险的 公告中明确，代币发行融资本质上是 一种未经批准非法公开融资的行为。 比特币、Q 币、在线支付 这些网络时代的新事物超越 了国界限制提升了金融交易 的效率被部分人视为推动当 前金融体系变革的一股新兴 力量。 那么，这些新货币到底功过几何？ 为解答这一问题，兰德公司的三位研究 人员凯瑟琳斯图尔特（Katherine Stewart） 、_利尔谷娜莎卡 （SalilGunashekar）和卡特里娜曼维 （Catriona Manville） ，在今年 8 月联名 发布了名为电子货币与未来交易的 报告，对网络时代新货币的特征与发展 趋势进行了研究。报告认为，这些新货 币将推动交易体系向全球化、去中心化 的方向发展，但其背后隐藏的隐患也不 容忽视。 优势与隐患 网贷时代的新型货币，打破了传 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 统货币的发行和流通机制。兰德公司在 上述报告中提出，当前货币交易领域主 要有两大典型的新型货币：电子货币、 虚拟加密货币。 电子货币的典型产品，包括提高 交易效率的在线支付平台、 “去纸币化” 的公共交通充值卡等。电子货币及其交 易方式，为创新商业模式和市场格局提 供了可能，触发并助推了小额贷款、零 工经济、众筹等潮流的兴起和壮大。 虚拟加密货币不由中央法定货币 机构发行和管控，而是依靠计算机运算 方程式和设置密码来确保流通的安全性。 当前备受关注的比特币就是一种最典型 的虚拟加密货币。 兰德公司的三位研究人员认为， 这些新货币将推动交易体系向全球化、 去中心化的方向发展，从而减少跨国界 交易成本、提高交易效率。同时，各国 中央银行和金融监管机构的权责，也将 走向“分散化 ”和“扁平化”。 不过，兰德公司的报告提出，虽 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 然全球民众对于打破传统货币发行和流 通机制的新型货币热情高涨，但其背后 隐藏的挑战乃至隐患不容忽视。对此， 三位研究员提出的第一个问题是：公众 对于新型交易方式的信任和热衷是否具 有可持续性？ 一个交易平台能否不断发展壮大， 从根本上来说有赖于公众对其可持续、 乃至不断加深的依赖和信任。而对公众 而言，交易是否安全可靠是最受关注的 问题。 无论是投放目标广告，还是分析 用户交易行为，在线交易平台之所以能 开展这些业务，全靠用户数据的支撑。 那么，那些早已习惯了在线支付转账的 忠实用户，是否百分百了解自身数据的 去向和用途？现实答案很有可能是否定 的。 因此，兰德公司的研究人员认为， 一旦用户充分意识到这些个人数据是如 何被交易平台用于商业目的的，那么， 出于信息安全和保护隐私的考虑，公众 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 会否保持当今这般对新型交易方式的热 度，将是一个未知数。一旦信任减退、 依赖度下降，新型交易方式就失去了立 足之本。 另一个经典的问题是：新兴事物 一定会替代传统事物吗？ 举例而言，在美国和欧洲许多发 达国家，银行和金融服务体系已然十分 完善，数字化基础设施也快速跟进，广 布各地的分行、ATM 机、网上银行就 可以满足包括存取款、转账、购汇等一 系列交易行为，那么，在这些地区，虚 拟加密货币还有多大的发展空间？ 不可否认，虚拟加密货币有其固 有优势：效率更高、交易更透明等。但 是，对个体用户而言，虚拟加密货币意 味着要对交易风险承担更多责任；对商 业用户来说，现有业务流程与传统交易 方式的契合度已经过多年检验。在此情 况下，用户或许很难改变沿袭多年的交 易习惯转而拥抱新兴事物。 更重要的是，无论是一种新型货 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 币还是一个创新型交易平台，想要构建 出一整套完善的交易机制，最重要的助 推力就是大范围的普及应用。只有用户 对其养成黏性，才能不断推动交易机制 走向成熟。 如今，尽管很多发达国家已迎来 了“无纸币化 ”的临界点，可全球还有 85%的 交易仍由纸币完成。背后的原因众多： 金融服务不完善、非正规经济规模大、 网络技术普及不到位乃至文化意义上对 于虚拟货币的排斥，等等。鉴于此，兰 德公司认为，新型货币要想在短期内异 军突起，打破传统货币金融体系，可以 说并无可能。 “去中心化 ”不是神话 自虚拟货币诞生之初， “去中心化” 就是构筑起这一货币神话的最关键因素。 那么， “去中心化 ”的货币体系真的完美 无缺吗？ 2008 年金融危机爆发以来，西方 社会对本国金融监管体系普遍持消极抵 触态度。而虚拟货币的“ 去中心化 ”特 质没有中心化的机构负责发行货币、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 依靠分布式数据库来记录交易行为 似乎成为拯救西方金融体系的良方。 然而，缺少中央监管主体、由市 场力量主导的虚拟加密货币，却陷入了 一轮又一轮价格波动之中。以近年来在 全球风生水起的比特币为例：2013 年低 谷时价值不到 100 美元，在不到一年时 间内高涨至超过 1000 美元；在 2015 年 经历价格跳水跌至 200 美元后，到 2017 年又回升至超过 1200 美元。 兰德公司的报告认为，如此“过 山车”式的价格波动或许能为投机客们 提供放手一搏的好机会，但对于那些真 正使用比特币的普通用户而言，却是祸 福难料。 另外，缺少中央监管机构，相当 于将保障交易安全的职责变相转嫁到普 通消费者身上。消费者必须养成多种能 力，如寻找安全的在线交易环境、安装 软件以防网络病毒侵袭、识别网络欺诈 等。而且，一旦发生交易纠纷或货币盗 取等事件， “去中心化 ”的特质意味着， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 没有权威仲裁机构能够出面有效保障消 费者的利益。 实际上，以上种种问题已开始引 发人们对于虚拟货币本质的反思。早在 2014 年，英格兰银行的三位货币分析专 家迈克尔麦克利（Michael McLeay） 、艾马尔拉迪亚（Amar Radia）和瑞兰德托马斯（ Ryland Thomas）就曾公开发表现代经济中的 货币一文，表达了对虚拟货币大行其 道的担忧。他