财务管理公式汇总 (2)

1财务管理公式汇总1、 复利终值系数(F/P,i,n)2、 复利现值系数（P/F,i,n） 3、 年金终值系数 (F/A,i,n)4、 年金现值系数 (P/A,i,n) 其中 F 是终值，P 是现值，A 是年金，i 是年利率，n 是期间5、 债券发行价格=债券面值(P/F,市场利率，发行期间)+债券年息(P/A,市场利率，发行期间)放弃现金折扣成本率=(现金折扣率360)/(1-现金折扣率)(信用期-折扣期)6、 长期借款成本=借款年利息(1-所得税率)/借款本金 (1-筹资费用率)7、 发行债券成本=债券年利息(1-所得税率)/债券发行价格 (1-筹资费用率)8、 发行优先股成本=每年股息/发行价格(1-筹资费用率)9、 发行普通股成本=第一年的预计股利额/发行价格(1-筹资费用率) +普通股股利预计年增长率10、 加权平均资本成本=该种资本成本该种资本占全部资本的比重11、 无差别点分析公式=(EBIT-A 方案下的年利息) (1-所得税率)/A 方案下的股权资本总额=(EBIT-B 方案下的年利息)(1-所得税率)/B 方案下的股权资本总额当息税前利润=EBIT 时，选择两种方案都可以当息税前利润EBIT 时，选择负债方案更为有利当息税前利润EBIT 时，选择增加股权资本更为有利年营业净现金流量(NCF)=每年营业收入-付现成本- 所得税 =净利润+折旧= 每年营业收入-付现成本-( 每年营业收入 -付现成本-折旧) 所得税率12、 非贴现指标：投资回收期=原始投资额/每年营业现金流量平均报酬率=平均现金余额/原始投资额13、 贴现指标：净现值=每年营业现金流量的现值 一初始投资额内含报酬率，当净现值=0 时，所确定的报酬率现值指数=每年营业现金流量的现值/初始投资额14、 现金余绌=现金流入- 现金流出15、 最佳现金持有量= 其中 A 为预算期现金需要量,R 为有2FQR价证券利率,F 为平均每次证券变现的固定费用,即转换成本.16、 现金管理总成本= 17、 应收账款管理决策: 决策成本=应收账款投资机会成本 +应收账款坏账准备及管理费用额,其中: 应收账款投资机会成本=应收账款平均占用额投资机会成本率应收账款平均占用额= 应 收 账 款 赊 销 净 额应 收 账 款 平 均 周 转 次 数应收账款赊销净额=应收账款赊销收入总额-现金折扣额应收账款平均周转次数= 360应 收 账 款 平 均 周 转 天 数应收账款平均周转天数=各现金折扣期客户享受现金折扣期的估计平均比重决策收益=赊销收入净额贡献毛益率方案净收益=决策收益-决策成本 19、应收账款收现保证率=（当期预计现金需要额- 当期预计其他稳定可靠的现金来源额）/当期应收账款总计余额20、零增长股票的估价模型 P= 每 年 分 配 股 利最 低 收 益 率21、固定增长股票的估价模型 P= 第 一 年 分 配 股 利最 低 收 益 率 -固 定 增 长 率22、阶段性增长股票的估价模型:第一步,计算出非固定增长期间的股利现值2第二步,找出非固定增长期结束时的股价,然后再算出这一价的现值第三步,将上述两个步骤求得的现值加在一起,就是阶段性增长股票的价值.23、市盈率= 每 股 市 价每 股 收 益24、持有期间收益率(T)= 持 有 期 间 期 望 收 益购 买 价 格 总 额25、持有期间年均收益率= -1n1+T26、永久债券估价 V= 每 期 支 付 的 债 券 利 息市 场 利 率 或 必 要 收 益 率27、零息债券估价 V=债券面值复利现值系数28、非零息债券估价 V=每年末债券利息年金现值系数+债券面值复利现值系数29、混合成本 y=a+bx 其中 a 是固定成本，b 是变动成本30、混合成本的分解：高低点法、回归直线法。31、回归直线法的公式为 ,22()nxyybxan32 利润=（p-b）x-a 当利润为零时，x 为保本销售量，当利润大于零时，x 为保利销售量33、多品种下的综合贡献毛益率=( 各产品贡献毛益率该产品占销售比重)财务报表分析公式一览表一、短期偿债能力分析1、流动比率流动资产流动负债 2、速动比率速动资产流动负债 保守速动比率（现金短期证券应收票据应收账款净额）流动负债 3、现金比率（现金短期投资）流动负债二、营运能力分析1、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 2、存货周转率（次数）销售成本平均存货， 其中：平均存货（存货年初数存货年末数）2 3、存货周转天数360/存货周转率（平均存货 360）销售成本 4、应收账款周转率（次）销售收入平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数360应收账款周转率（平均应收账款360）销售收入净额 5、流动资产周转率（次数）销售收入平均流动资产 6、总资产周转率销售收入平均资产总额 三、长期偿债能力分析1、资产负债率（负债总额资产总额） （也称举债经营比率）2、产权比率（负债总额股东权益） （也称债务股权比率）3、有形净值债务率负债总额 （股东权益无形资产净值） 4、已获利息倍数息税前利润利息费用 5、长期债务与营运资金比率长期负债（流动资产流动负债）四、盈利能力分析1、销售净利率（净利润销售收入）100% 2、销售毛利率（销售收