现金流量表的计算例题

1第四章书上例题 5 ： 全部投资现金流量表 单位：万元计算期序号 项目1 2 3 4 5 6 71 现金流入 500 600 600 600 8401.1 销售收入 500 600 600 600 6001.2 回收固定资产余值 401.3 回收流动资金 2002 现金流出 800 200 351 201 201 201 2012.1 建设投资 800 2002.2 流动资金投资 2002.3 经营成本 100 140 140 140 1402.4 销售税金及附加 51 61 61 61 613 所得税前净现金流量（1-2）800 200 149 399 399 399 6394 调整所得税 30.5 45.3 47.6 49.9 49.95 所得税后净现金流量 （34）800 200 118.5 353.7 351.4 349.1 589.16 折现系数（i=10%） 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.5137 折现净现金流量 -727.2 -165.2 89.0 241.6 218.2 196.9 302.28 累计折现净现金流量 -727.2 -892.4 -803.4 -561.8 -343.6 -146.7 155.5其中： 1、 总成本经营成本折旧贷款利息维简费摊销费折旧 )(5.195408.2.180万 元折 旧 年 限 设 备 残 值固 定 资 产 投 资 （说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）2、利润 销售收入销售税金及附加总成本费用3、 所得税利润所得税税率23-7 年每年总成本分别为：327.1 357.9 348.7 339.5 339.53-7 年每年利润分别为：121.9 181.1 190.3 199.5 199.53-7 年每年所得税分别为：30.5 45.3 47.6 49.9 49.93-7 年每年净利润分别为：91.4 136 142.7 149.6 149.64、计算各年偿债备付率（折旧摊销利息税后利润）应付本息 第 3 年偿债备付率（159.54027.5691.4）(112.5727.56) 2.27第 4 年偿债备付率（159.54018.37136.0）(112.5727.56) 2.53第 5 年偿债备付率（159.5409.19142.7）(112.5727.56) 2.89附 1：等额本金偿还的还本付息表借款还本付息表 单位：万元序号年份项目1 2 3 4 51 年初累计借款 0 312.24 337.7337.7112.57225.13225.13112.57112.572 本年新增借款 300 0 0 0 03 本年应计利息 12.24 25.48 337.78.16%27.56225.138.16%18.37112.578.16%9.194 本年应还本金 0 0 337.73112.57112.57 112.575 本年应还利息 0 0 27.56 18.37 9.193附 2：项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表序号年份项目3 4 5 6 71 经营成本 100 140 140 140 1402 折旧费 159.5 159.5 159.5 159.5 159.53 摊销费 40 40 40 40 404 利息支出 27.56 18.37 9.19 0 04.1 建设投资贷款利息 27.56 18.37 9.19 0 04.2 流动资金贷款利息 0 0 0 0 05 总成本费用 327.1 357.9 348.7 339.5 339.5附 3：项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表 单位：万元序号年份项目3 4 5 6 71 销售收入 500 600 600 600 6002 总成本费用 327.1 357.9 348.7 339.5 339.53 销售税金及附加 51 61 61 61 614利润总额（1）-（2）-（3）121.9 181.1 190.3 199.5 199.55 所得税（4）25% 30.5 45.3 47.6 49.9 49.96 税后利润（4）-（5） 91.4 136 142.7 149.6 149.67盈余公积金（6）10%8 应付利润9 未分配利润（6）-（7）-4（8）5例 2 已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为 2 年，生产期为 8 年，并且各年的收益不同，已知基准回收期为 8 年，试用投资回收期指标评价方案。某方案有关数据表年 份项 目1 2 3 4 5 6 7 8 9 10现金流入 3800 4320 5400 5400 5400 5400 5400 5861.08现金流出 930 620 3679.52 3558.96 3945.97 3932.64 3919.57 3906.48 3614.83 3614.83净现金流量 -930 -930 120.48 761.04 1454.29 1476.36 1480.40 1493.52 1785.17 2246.25累计现金流量 -930 -1550 -1429.52 -668.48 785.81 2262.17 3742.60 5236.12 7021.29 9267.54折现系数（i=10% ）0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 0.467 0.424 0.386折现净现金流量 -845.37 -512.12 90.48 519.79 903.11 832.67 759.46 697.47 756.91 867.05累计折现净现金流量-845.37 -1357.49 -1267.01 -747.22 155.89 988.56 1748.02 2445.49 3202.40 4069.45解： 静态投资回收期 年46.29.158tP动态投资回收期 年307t6第四章书作业 5 ： 借款还本付息表 （等额本息还款） 单位：万元序号年份项目1 2 3 4 51 年初累计借款 0 312.24 545.88 377.95 196.322 本年新增借款 300 200 0 0 03 本年应计利息 12.24 33.64 44.54 30.84 16.024 本年应还本息 0 0 212.47 212.47 212.474.1 本年应还本金 0 0 167.93 181.63 196.454.2 本年应还利息 0 0 44.54 30.84 16.02其中：1、利息计算： 其中第 1 年应计利息30050%8.16%12.24 万元；第 2 年应计利息（30012.2420050%）8.16%33.64 万元；投产 3 年内应还本息（30012.2420033.64）545.88 万元；投产 3 年内每年等额偿还本息为 A545.88（A/P，8.16%，3）212.47 万元；2、计算折旧与摊销：3-7 年每年折旧额（80012.2433.6440）/5 161.18 万元；3-7 年每年摊销额200/540 万元；项目总成本费用估算表序号年份项目3 4 5 6 71 经营成本 100 140 140 140 1402 折旧费 161.18 161.18 161.18 161.18 161.183 摊销费 40 40 40 40 404 利息支出 60.54 46.84 32.02 16 164.1 建设投资贷款利息 44.56 30.84 16.02 0 04.2 流动资金贷款利息 16 16 16 16 165 总成本费用 361.72 388.02 373.20 357.18 357.187其中：流动资金贷款利息2008%16 万元；项目利润及利润分配表 单位：万元序号年份项目3 4 5 6 71 销售收入 500 600 600 600 6002 总成本费用 361.72 388.02 373.20 357.18 357.183 销售税金及附加 51 61 61 61 614利润总额（1）-（2）-（3）87.28 150.98 165.80 181.82 181.825 所得税（4）25% 21.82 37.75 41.45 45.46 45.466 税后利润（4）-（5） 65.46 113.23 124.35 136.36 136.367盈余公积金（6）10%8 应付利润9未分配利润（6）-（7）-（8）全部投资现金流量表 单位：万元计算期序号 项目1 2 3 4 5 6 71 现金流入 500 600 600 600 8401.1 销售收入 500 600 600 600 6001.2 回收固定资产余值 401.3 回收流动资金 2002 现金流出 800 200 351 201 201 201 2012.1 建设投资 800 2002.2 流动资金投资 2002.3 经营成本 100 140 140 140 1402.4 销售税金及附加 51 61 61 61 6183 所得税前净现金流量（1-2） 800 200 149 399 399 399 6394 调整所得税 21.82 37.75 41.45 45.46 45.465 所得税后净现金流量（34）800 200 127.72 361.25 357.55 353.54 593.546 折现系数（i=10%） 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.5137 折现净现金流量 -727.2 -165.2 95.92 246.73 222.04 199.40 304.498 累计折现净现金流量 -727.2 -892.4 -796.48 -549.75 -327.71 -128.31 176.18项目投资财务净现值 NPV176.18 万元（所得税后） 项目盈利能力好计算各年偿债备付率 DSCR（折旧摊销利息税后利润）应付本息 第 3 年偿债备付率（161.184060.5465.46）212.47 1.54第 4 年偿债备付率（161.184046.84113.23）212.47 1.70第 5 年偿债备付率（161.184032.02124.35）212.47 1.68由于 DSCR1 ，说明项目清偿能力较强。9例 3 某产品有 16 个零件组成，具体数据如表，在价值分析中应选择哪些零件作为分析对象？例： ABC 分析表累计 成本/元 累计零件名称 件数 件数 占零件总数/% 金额/元占总成本% 类别1 1 1 2 60 60 302 2 3 6 40 100 503 2 5 10 30 130 654 3 8 16 22 152 76A5 3 11 22 8 160 806 1 12 24 6 166 83 B7 2 14 28 5 171 8558 3 17 34 3 173 87- - - - - - -16 4 50 100 1 200 100C10例 4 某项分部工程由 8 个分项工程组成，在价值分析中应选择哪些分项工程作为分析对象？解：1、先计算各分项工程的功能评价系数表 1 0-1 打分法功能评价系数计算表分项工程 A B C D E F G H得分累计修正得分功能评价系数A 1 1 0 1 1 1 1 6 0.214B 0 1 0 1 1 1 1 5 0.179C 0 0 0 1 1 1 0 3 0.107D 1 1 1 1 1 1 1 7 0.250E 0 0 0 0 0 1 0 1 0.036F 0 0 0 0 1 1 0 2 0.071G 0 0 0 0 0 0 0 0 0H 0 0 1 0 1 1 1 4 0.143总 计 28 1.000 为避免不重要的功能得到零分，可将各功能累计得分加 1 分进行修正。 对功能进行打分时应有十人左右参加，这样可减少个体误差，使评出的结果更加符合实际情况。2、求出各分项工程的成本系数； 表 23、求出各分项工程的价值系数分项工程成本（元）（1）成本系数（2）=（1）/成本合计功能评价系数（3）价值系数（4）=（3）/（2）A 1818 0.252 0.214 0.849B 3000 0.416 0.179 0.430C 285 0.040 0.107 2.675D 284 0.039 0.250 6.410E 612 0.085 0.036 0.42411F 407 0.056 0.071 1.268G 82 0.011 0 0H 720 0.100 0.143 1.430合计 7208 1.000 1 -4、根据价值系数进行分析由上计算可以看出，B、E 两个分项工程的价值系数最低，特别是分项工程 B 成本占总成本的 41.6%，而它的功能评价值仅为 0.179，显然应作为价值分析的主要对象。分项工程 D 的功能评价系数为 0.25，而成本仅系数仅为 0.039，意味着成本分配额过低，可以考虑适应提高，以便和分项工程的重要性相符。分项工程 G 的功能评价系数为 0，说明和其他分项工程相比较，它的重要性最差，但并不等于这个分项工程没有用，至于可否取消这一分项工程，或它的功能可否由其它分项工程来