我国商业银行个人理财业务风险及其防范初稿

1五 邑 大 学毕 业 论 文论文题目：我国商业银行个人理财业务风险及其防范院 系 经济管理学院专 业 金融工程学 号 AP0833827学生姓名 吴少玲指导教师 孙晋众 副教授完成日期 2012 年月日五邑大学本科毕业论文I摘 要近年来，随着我国经济的快速发展和居民金融财富的急剧膨胀，国内个人理财市场需求不断扩大，掀起了一股“理财热” 。个人理财业务成为了各商业银行竞相争夺的新利润增长点。我国商业银行认识到个人理财业务的重要性和庞大的市场需求，在这一领域进行了探索和尝试，使得整个市场呈现欣欣向荣的景象。商业银行已普遍认识到发展个人理财业务，是提高其综合竞争力的重要手段。但是我国商业个人理财业务自开办以来，也一直存在诸多问题以及面临诸多风险，如市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、声誉风险等，并已成为制约我国商业银行个人理财业务进一步发展的主要障碍。本文一方面简要地描述了我国现阶段商业银行个人理财业务存在的问题，另一方面结合我国的国情系统分析我国商业银行个人理财业务存在的风险，并提出了一系列可操作的风险防范措施。关键词 商业银行；个人理财；风险；防范一、关于格式方面（1）论文行距不对（2）图要自己画，不能复制（3）每一章要另起一页二、关于内容方面（1）摘要主要写论文的研究内容、方法与结论，其它内容少写（2）论文感觉深度不够，要进一步充实论文的内容，有自己创新东西（4）要进一步理清前后文之间的逻辑关系，可增加案例分析，就某一种具体的理财产品的特点、风险进行分析。论文总体还可以。五邑大学本科毕业论文IIAbstractIn recent years, with Chinas rapid economic development and the rapid expansion of our residents financial wealth, domestic personal finance market demand is increasing, the commercial banks have generally recognized that the development of the Personal Financial Services is an important means to improve competitiveness. Personal Financial Services has become the commercial banks compete for the new profit point of growth. Since the inception of Personal Financial Services in China, it has been many problems and faced with a lot of risks, such as market risk, credit risk, operational risk, legal risk, reputation risk, and has become the main obstacles restraining the further development of the services. This paper briefly describes the present stage of our country commercial bank Personal Financial Services existing problems, on the other hand, it analyzes personal financial business risk in Chinas commercial bank with our country national condition and puts forward a series of operational risk prevention measures.Key words commercial banks personal finance risk prevention五邑大学本科毕业论文III目 录摘 要 .IAbstract.II一、商业银行个人理财业务概述 .1（一）商业银行个人理财业务概念 .1（二）我国商业银行个人理财业务发展现状 .2（三）我国商业银行个人理财业务存在的问题 .4二、我国商业银行个人理财业务风险 .5（一）市场风险 .5（二）信用风险 .6（三）操作风险 .6（四）法律风险 .7（五）声誉风险 .8三、我国商业银行个人理财业务的风险防范 .8（一）防范市场风险 .8（二）防范信用风险 .10（三）防范法律风险 .11（四）防范操作风险 .12（五）防范声誉风险 .14结 论 .15参考文献 .16致 谢 .17五邑大学本科毕业论文1我国商业银行个人理财业务风险及其防范与西方发达国家相比，我国商业银行个人理财业务起步较晚，金融制度、金融管理体制和金融市场发展程度相对滞后。尽管如此，我国商业个人理财业务仍得到了飞速的发展，个人理财业务市场需求总量不断扩大，同时消费者对个人理财产品的需求层次也在发生明显的变化，从以往通过储蓄类理财产品等简单的个人理财产品达到保值和增值的效果，目前已经发展到了通过信托类理财产品、结构类理财产品、债券类理财产品、QDII 理财产品等更复杂的个人理财产品以追求更高的收益。与此同时，我国商业银行个人理财业务的风险也逐渐暴露。尤其是经历了 2008 年全球性的金融危机之后，完善我国商业银行理财业务风险管理的重要性日益突出。因此，充分认识我国商业银行个人理财业务发展中的风险，制定针对性的防范，化解可能发生的风险，对促进我国商业银行个人理财业务在规范中快速发展有重大的现实意义。一、商业银行个人理财业务概述（一）商业银行个人理财业务概念1.个人理财业务定义2005 年 9 月 29 日，中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）颁布了商业银行个人理财业务管理暂行办法(银监发20052 号）和商业银行个人理财业务风险管理指引 （银监发200563 号） ，并从 2005 年 11 月 1 日起实施。根据该暂行办法中界定个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。我们通常所说的个人理财产品就是银监会上述定义的个人理财计划。本文将沿袭市场习惯，称之为个人理财产品。2.商业银行个人理财业务的分类（1）根据管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。（2）根据客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为两类。保证收益理财计划。非保证收益理财计划。非保证收益理财计划又可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。五邑大学本科毕业论文2图 1-1 我国商业银行个人理财业务体系图 资料来源：中国银行业监督管理委员会（3）根据投资方向的不同，目前主要分为以下五种类型。债券类理财产品。信托类理财产品。新股申购型理财产品。结构型理财产品。QDII理财产品。（二）我国商业银行个人理财业务发展现状1.个人理财业务在我国的发展还处于初级阶段在西方发达国家，个人理财业务已经有一百多年的发展史，而在 1995 年我国招商银行才推出集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡通” ，国内首度出现以客户为中心的个人理财产品。统计数据显示，截止 2010 年底，我国居民储蓄存款余额是 2000 年的 4.7 倍，储蓄存款余额占 GDP 的比重从 2000 年的 64.84提高到 2010 年的 75.60%，而且呈上升的状态，如图 1-1 所示。据胡润研究院与兴业银行联合发布的2012 中国高净值人群消费需求白皮书显示，目前中国个人资产在 600 万元以上的高净值人群达到 270 万人，个人资产达到亿元以上的高净值人群数量约 6.35 万人。这些富人需要通过理财渠道来实现他们资产的保值和增值，给我国商业银行带来了巨大的挑战和机遇。个人理财业务理财顾问服务 综合理财服务私人银行业务 理财计划保证收益理财计划 非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划 非保本浮动收益理财计划五邑大学本科毕业论文3图 1-1 1978-2010 年城乡居民人民币储蓄存款年末余额占 GDP 的比重数据来源：根据2011 中国统计年鉴数据整理据 wind 资讯统计，2011 年商业银行累计实现净利息收入达 2.15 万亿元，占全部收入的 80.7%。而目前，西方商业银行的中间业务收入占比一般超过 50%，而我国大银行中间业务占比仍是 20%左右，不少中小银行甚至在 10%以下。可见服务性收入比重远远低于西方商业银行。综合上述可得，一方面，个人理财业务在我国的发展还处于初级阶段；另一方面，我国个人理财业务发展市场前景十分广阔，我国可以借鉴西方银行业界的先进理财营销和管理经验，必将更好地发展适合我国国情的商业银行个人理财业务。2.我国商业银行个人理财产品的种类不断增多近几年来，各大银行为了适应市场的发展，不断研发推出系列化和组合化的理财产品，理财产品类型由最初的储蓄类理财产品，发展为包括债券类理财产品、信托类理财产品、新股申购型理财产品、结构型理财产品、及 QDII 理财产品等多种理财产品。以投资范围为例，除传统的债券和信贷产品，通过银行信托合作，以及 QDII 等渠道，已基本覆盖了国内外股票、基金、商品、衍生品、指数、期货等主要投资品种。在产品设计上，也从起初简单复制国外产品，发展到目前各种各类的创新。例如，2011 年出现了滚动型结构性产品、搭载保险的儿童版产品、加入“安全垫”的银行系 TOT 产品等。这一系列的创新产品不仅吸引了不少眼球，而且满足了细分市场的客户需求。3.我国商业银行个人理财产品发行数量增长迅速2011 年，我国商业银行发行个人理财产品 21251 款，发行总数较 2010 年增长幅度超过 100%。2011 年上半年的个人理财产品规模达 8.51 万亿元，超过去年全年 7.05 万亿元的发行规模。从图 3-1 中可看到，我国商业银行个人理财产品的发行数量增长迅速，特别是在 11 年达到了量的飞跃。 五邑大学本科毕业论文4图 3-1 2004-2011 年我国商业银行个人理财产品发行总数数据来源：根据中国社科院金融研究所、普益财富金融数据库数据整理（三）我国商业银行个人理财业务存在的问题1.降低授信门槛部分商业银行一些信托类理财产品降低授信门槛。例如，银行如果要为一些不符合商业银行贷款条件或国家产业政策要求的借款人提供贷款，自己先发行个人理财产品去募集资金，将这笔理财资金作为的资金，让信托公司发放信托贷款给借款人。在这过程中，商业银行只是将表内核算的贷款业务转移到表外。2.“变相”高息揽储2011 年，银行基准利率和存款准备金率都提升了，存款准备金率还达到了 21.5%，特别在三类保证金存款纳入存款准备金率的缴存范围后，银行的揽储压力很大。部分商业银行开展个人理财业务以此作为与同业竞争的手段，通过提高个人理财产品的预期收益率，一般是高于同期储蓄存款利率，吸收中高端客户，招揽客户资金，实际上是将个人理财产品变相为高息揽储的工具。保证收益型或承诺最低收益型的个人理财产品使得商业银行可以达到揽储的效果，但是要付出高成本的代价。因此，个人理财产品无形中成了银行的负担。2011 年 9 月 30 日银监会发布了关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知 （银监会201191 号） ，明确提出了要对“利用短期产品进行监管套利行为”进行限制。再者，还违反了银监会的相关规定。3.规避信贷规模的限制近年来，我国宏观调控政策力度加大，收紧银根，商业银行为了规避信贷规模限制，并提高资本充足率，大量发行信托类理财产品，通过信托类理财产品转移贷款、票据等信贷资产至表外。银行将募集到的个人理财产品理财资金委托给信托公司，信托公司用这笔理财资金设立信托计划去购买该发行银行的信贷资产。银监会于 2009 年和 2010 年分别下发了有关进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发2009111 号)、 有关规范银信理财合作业务有关事项的通知 （银监会201072 号）和有关进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知 （银监会2010102 号） ，制止这种行为。但有可能出现两家银行分别发行个人理财产品，并购买对方的信贷资产，从而实现信贷资产转移至表外的现象。商业银行这种规避信贷规模限制的行为，直接影响了宏观调控政策的效果。4.产品设计和定价存在缺陷我国个人理财产品的品种虽然较前几年有所增加，但由于银行理财资金的投资渠道和投资对象基本相同，缺乏在人才培养的投入，商业银行对个人理财产品设计也大同小异，同质化比较严重。商业银行已经关注到货币市场，可是产品的创新能力不强和忽视个人理财产品的个性化，只是一味模仿和跟随。我国商业银行普遍缺乏创新的内在激励机制,如创新的设计、实施监控和考核机制等 1。5.产品销售环节存在缺陷目前，大部分商业银行的个人理财人员违规销售产品，使得投资者资格审查形式化。例如，在营销之前不弄清客户是否属于无投资经营客户，代替一些无投资经营客户填写五邑大学本科毕业论文5投资经验调查问卷等等。个人理财产品在我国一直都是大众化销售，可是商业银行只是在产品发行期间对投资金额、期限、最高收益率等事项进行说明，至于资金的投向、投资比例等关键的内容都只是做简单的说明而已，更不用说产品运行期间的信息披露了。再者，大部分商业银行都会在合同中设有风险提示的条款，但是在产品的宣传和销售过程中，这个条款往往会被忽略。有些商业银行的个人理财人员不是为客户推荐适合客户的理财产品，而是推荐一些能让业务快速增长的产品，例如，当期银行的主打理财产品。更甚者，个人理财人员会误导客户，让客户混淆预期收益和保证收益。很大部分客户都是在一知半解的情况上，购买以为适合自己的个人理财产品，不了解自己的需要承担的风险和权利，更也不会保护自己的知情权。6.理财人员方面存在缺陷目前，许多商业银行把那些缺乏专业理财知识的前台，转岗作为个人理财人员；或者将那些刚毕业的阅历有限、理财实践能力很薄弱的大学生作为个人理财人员。 商业银行个人理财业务风险管理指引中明确写到， “商业银行应当明确个人理财业务与一般产品销售和服务人员工作范围界限，制止一般产品销售人员向客户提供理财投资咨询顾问意见、销售理财计划” ，但很多商业银行的柜面人员推荐并销售个人理财产品。一些商业银行没有对本行个人理财产品销售和服务人员进行定期的培训和考试。7.违规进入资本市场现在，商业银行个人理财资金投向很多元化，包括指数、股票二级市场、证券投资基金、黄金、期货等，商业银行将理财资金通过信托类或结构类等理财产品投资于境内外资本市场，利用资本市场获得更好的收益。若这部分个人理财产品是挂钩期货、股票等资本市场，而商业银行用自有资金购买本行和他行的这些个人理财产品，银行资金就违规进入了资本市场。二、我国商业银行个人理财业务风险（一）市场风险根据银监会颁布的商业银行市场风险管理指引 （银监会200410 号） ，市场风险是指由于金融市场因子或市场价格（如利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险主要包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种。本文主要探讨个人理财业务的市场风险中的汇率风险和利率风险。1.汇率风险汇率风险，又称外汇风险，是指由于汇率的变动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债造成损失或收益的不确定性 2。目前，我国商业银行发行的个人外汇理财产品大多与外汇利率、汇率挂钩，而这些外汇产品在一定程度上受到国际金融环境等各种因素的影响，这就导致商业银行资产可能在个人理财业务中遭受损失。根据央行新公布的数据，2011 年底我国外汇储备为 3.181 万亿美元。近几年，美国都采取了宽松的货币政策和美元政策，造成美元不断贬值，这给中国的外汇储备造成了巨大的汇率风险和价值损失。而人民币不断升值，也增加外汇储备的风险。五邑大学本科毕业论文62.利率风险利率风险是指在贷款本息能正常归还的情况下，利率的波动降低商业银行资产的收益率和增加其债务利息支出的不确定性。随着我国经济飞跃性的发展，通货膨胀越来越严重，央行通过频繁加息来抑制通货膨胀。商业银行为了揽储，将个人理财产品的预期收益率不断提高，基本上是高于存款利率，而高收益率的后果必然是给银行带来更大的利率风险。另外，金融改革的趋势是利率市场化，若利率市场化，商业银行之间的竞争会导致利率不断变化，理财产品的投资者可能随时提前赎回，使银行的收益产生了不确定性。（二）信用风险信用风险，不仅包括违约风险，还应包括由于交易对手信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变化而蒙受损失的风险。目前，我国信用体系不健全，社会信用体系还远未形成规模，商业银行不能通过其评估客户的信用状况，这就使得商业银行在开展个人理财业务时对于可能出现的违约行为的监管、惩罚都存在较大难度。此外，个人信用资源的开发和利用，以及建立个人信用体系，也没有完善的法律制度作保障。对于信托贷款类理财产品，当理财资金转入借款人账户后，银行实际上就失去了对资金的监管，不能采用积极的风险管理措