《华天新工程装饰财务报表分析及行业对比》8300字

华天新工程装饰财务报表分析及行业对比目录TOC\o"1-2"\h\u327501绪论 1289782财务报表分析概述 2259952.1财务报表分析的主体及对象 297302.2财务报表分析的原则 2272082.3财务报表分析的步骤 2127743华天新工程装饰公司基本情况介绍 3280123.1公司简介 3216753.2财务状况 378504华天新工程装饰公司财务报表分析 466344.1基本财务比率分析 4212824.2现金流量分析 12170314.3杜邦分析 1339355改进财务报表分析实施作用的有效方法 13212965.1完善企业财务报表的编制 13221175.2加强财务报表附注披露制度的严格要求和执行 14142665.3加强企业财务报表分析指标的优化 1435956总结 1410902参考文献 151绪论随着商务环境的复杂性和不确定性,为了企业的经济关注的关系,相关机构和人员,在过去和现在的商业结果,财务状况、现金流和其他相关的数据和信息的理解,掌握必须遵从商业开发计划的企业的优点、缺点、各种可能的机会和威胁,做出正确的决定。财务报表的分析是基于与企业财务报告一致的数据，在这个阶段，对企业的财务报表和事业成果进行分析和评价，对企业的经营过程和今后的开发动向查找问题，为金融的优化改善和健全的决策提供实用的数据信息。财务报表分析不仅是对金融业务的预测，也是对金融活动所有方面的概括。那个在金融管理中起着重要的作用。2财务报表分析概述2.1财务报表分析的主体及对象根据财务报表分析，财务报表分析的工具是使用财务报表等计算财务指标，在此阶段使用特别的手段对企业的财务细节和事业成果进行审慎评估和分析，反映企业的优点和缺点。业务流程和发展趋势为财务管理和经济决策优化提供了坚实的基础。财务报表分析的有效价值是通过分析过去和现在来预测未来，在这个过程中，财务报表分析的主要要求是确认财务报表分析的实用性。2.2财务报表分析的原则财务报表分析原理:：①客观性地原则；②全面性原则。从各个方面，从整体到个人，对问题进行分析和分析。；③相关性原则我们必须时刻注意相关问题，保持从发展的角度看问题的原则。；④可比性原则。分析水平可比性和垂直重复比较。；⑤灵活性原则。定量分析和定性分析相结合的灵活分析。2.3财务报表分析的步骤本论文的财务分析实体的内容分为：（1）财务分析信息的整理和整理阶段。包括:明确了解分析的目的，制定健全的分析计划。（2）战略计划分析和会计分析。战略规划的分析要以产业布局的前提为基础，正确定位企业，明确企业地位。会计分析是找出会计原则、方针和其他原因引起的会计信息的差异，有效地避免信息歪曲的现象。（3）财务分析的运用过程。这个阶段在战略计划分析和会计分析的前提下完成。这包括财务指标分析，分析因素，解决问题的分析。（4）金融业务和评价的综合分析，一般内容包括财务分析、评估、估值和财务数据报告。3华天新工程装饰公司基本情况介绍3.1公司简介3.1.1本公司概括华天新工程装饰公司是我国建筑材料行业的代表性企业，深耕建筑材料领域多年，华天新工程装饰在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家建筑材料企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质建筑材料企业500强”。华天新工程装饰的发展是我国建筑材料企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国建筑材料企业的发展状况3.2财务状况2019年华天新工程装饰公司利润表显示的营业收入为4844842万元，2020年华天新工程装饰公司利润表显示的营业收入为4882692万元，2021年华天新工程装饰公司利润表显示的营业收入为4685377万元，2022年营业收入为4856265万元。2021年华天新工程装饰公司营业收入减少了197456万元，降低的幅度为4.56%。华天新工程装饰公司的营业收入稍微下降，主要根据公司的让利和对市场方面的占有率，另外由于国家对该行业的大力发展和支持，华天新工程装饰公司对一些中重点性的基础项目进行低成本的扶持，从而降低了企业的收入，从长远而言，有利于公司的长远发展。4华天新工程装饰公司财务报表分析4.1基本财务比率分析4.1.1偿债能力分析（1）华天新工程装饰与华天新工程装饰短期偿债能力分析短期偿债能力是公司现当下业务能力的一个核心体现。经常用到的指标涵盖的有：流动性比率、速动比率和现金流量比率三大块。表4-1华天新工程装饰近五年各项短期偿债能力指标2018年2019年2020年2021年2022年流动比率1.421.351.361.351.34速动比率1.121.231.111.071.15从上述表格的数据可以看出，公司目前的比例非常稳定，过去4年的浮动比例不到0.1%，现在的比例比1还不到2，说明华天新工程装饰企业的财务状况非常稳定。而且，现在的资产既可以满足公司每天生产和操作的需要，也可以偿还债务，而且同样的快率变动非常小。综上所述，我们认为该公司具有良好的流动性和较强的短期偿付能力。表4-22018-2022年华天新工程装饰偿债能力分析表财务指标2018/12/312019/12/312021/12/312022/12/31流动比率（%）2.021.031.851.73速动比率（%）1.690.831.661.51对于短期偿债能力，一般来说，流动比率应大于2，速动比率大于1时相对安全，2018-2019年和2020-2022年华天新工程装饰的流动比率在下降。简而言之，公司应加快强化短期偿债能力的步伐，因为这两个比率相对较低，导致华天新工程装饰公司流动性较弱。（2）长期偿债能力分析一般来说，资产负债率越小，建筑材料企业的长期偿付能力越显著。指标太小，说明建筑材料企业缺乏时间还债的能力，如果指标太大，则不难看出企业占用了大量的财政资源，长期资产负债率是流动资金和总负债的总和，比率越大，承担全部负债的能力越强。股权乘数=资产和所有者的股份的合计，足以确认资产的投资家的控制，是企业全体资产偿还能力的特定尺度。一般来说，股票乘数越小，企业总资产的偿还危机越明显，长期债务偿还能力越强。表4-3华天新工程装饰近五年各项长期偿债能力指标2018年2019年2020年2021年2022年资产负债率（%）70.1573.7470.3374.7872.56权益乘数3.353.813.373.973.75在过去的4年里，华天新工程装饰的资产负债率在70%以上。那个资产的70%以上被认为是赤字线。该公司的资产负债率远高于去年。我们从以前的偿付能力净资产回报分析中看到，今年公司净资产回报仍在下降。其主要原因是负债比去年高得多，特别是建筑材料企业长期负债的增加。2022年第三季度比2020年的长期债务高26.56%。但另一方面，由于目前华天新工程装饰采用的竞争市场战略，随着规模的扩大，适当增加负债也是正常现象。华天新工程装饰的超量乘数表示跳跃变更。2018基本上和2020年一样，2020和2022的差距很小。一般来说，债务偿还能力不如去年，但问题并不严重。（3）同行业偿债能力分析表4-4同业建筑材料企业2022年短期偿债指标比较公司名称流动比率速动比率华天新工程装饰1.431.13DF建筑材料1.881.67FH建筑材料1.640.94华天新工程装饰的短期债务服务低于业界平均水平和其他建筑材料公司，近年来逐年减少。主要原因是近年来短期贷款的增加。快的比例大于1。并且，表示那个现金快的资产有更好的支付能力。实际上，书面的应收账款可能不会变成现金，而且实际坏账可能比规定的多，在这些情况下，内部人员可能会估价，而企业外部人员则无法判断。4.1.2盈利能力分析（1）华天新工程装饰盈利能力分析盈利能力是指企业在现阶段和未来空间上实现利润的能力。企业重要经营目标就是盈利，对于企业生存和发展同样也是物质基础，它与企业所有者的投资回报率紧紧相连，还体现出企业负债和偿还的能力。表4-5华天新工程装饰近五年的各项盈利能力指标2018年2019年2020年2021年2022年净资产收益率（%）11.6514.6114.074.596.45总资产收益率（%）3.763.944.131.183.15销售净利率（%）4.323.424.952.033.64销售毛利率（%）33.4232.6032.6330.2532.78从数据上看，2022年华天新工程装饰的盈利前景并不乐观，各项指标均低于以往。从特定指标来看，净资产回报基本稳定在2020年，2021年下降近10%。销售额的纯利润比2020年减少了近3%。华天新工程装饰的表现在2021年有所减少。最重要的原因之一是欧元贬值和汇率急剧变动导致的汇率增加和损失。2021年第三季度该公司年度报告显示，前三个季度净利润为1.069亿元，年率为21.51%。华天新工程装饰急需增加总利润降低成本。提高管理费用、操作效率，调整市场战略，实现规模效益良性循环。表4-62018-2022年华天新工程装饰盈利能力分析表财务指标2018/12/312019/12/312020/12/312021/12/312022/12/31总资产利润率（%）1.9310.9610.218.455.06营业利润率（%）1.8918.3321.5924.1614.08主营业务成本率（%）74.2761.3656.363.7167.21净资产收益率（%）21.1974.2318.4115.710.28由表3.2可以看出，自2020年开始，华天新工程装饰的总资产利润率开始呈现一个不理想的状态，公司的市场情况开始下降，2020年的营业收入与上年相比降低了0.75个百分点，2019年与上年相比降低1.76个百分点。营业利润率可以反映一个建筑材料公司在发展中是否在获利。该比率越高，则可以获取的更多利润，反之则表明盈利能力越弱。在经济变化的影响下，公司的营业利润率有下降的趋势，在2018年至2019年，华天新工程装饰该指标下降速度极快，从2019年开始，缓慢回升，说明华天新工程装饰营业收入与营业利润都在进一步提高，即使在受到的经济压力越来越大，建筑材料市场形势越来越紧张，公司也在努力尝试加强开拓市场营销，优化管理。净资产收益率又被称为股东权益收益率，净资产收益率=净利润/股东权益X100%。它是可以反映所有者权益的报酬数额。自2019年开始，受建筑材料经济的影响，华天新工程装饰当年的股东权利收益率明显是过低的，这一年所有者权益所获报酬急剧下降，这会让投资者以为公司的获利能力越来越弱，影响公司发展。由盈利能力分析表可以看出，2022年华天新工程装饰的成本率高于2021年，2021年的成本率要高于2020年，主营业务成本的比重在一点一点增加的话，这会导致主营业务收入的利润贡献率越来越低，同比2018年与2019年，2020年的主营业务成本率开始下降，说明公司在面对复杂多变的市场环境，开始采取更多的措施，以求降低产品的成本。（2）同行业盈利能力分析表4-6同业上市公司2022年度盈利情况表公司名称营业利润率（%）销售毛利率（%）净资产收益率（%）总资产收益率（%）管理费用率（%）营业费用率（%）财务费用率（%）华天新工程装饰2.833.411.73.34.7123.0DF建筑材料0.83.24.12.42.37.0-3.3FH建筑材料4.927.827.134.910.710.2-0.3从财务指标来看，无论是各项收益率指标还是费用率指标，华天新工程装饰的各项盈利能力指标均高于竞争对手和行业平均水平。这充分显示了行业领导者的优势。主要原因可能是华天新工程装饰的大规模运作，良好的资金链和良好的客户关系。4.1.3营运能力分析（1）华天新工程装饰营运能力分析销售纯利润率是公司销售毛利润减去销售的经过里产生的各项费用后的净利润占公司销售收入的比重，即利润除以收入。销售净利率越高，则说明公司的成本控制的愈好，产生的效益愈高。反之，公司对于成本的控制愈差，产生的效益就愈低；另外，需要说明的是，利润的形成不全是销售收入产生，还被投资收益、销售外收支等因素的影响。他可以衡量一个建筑材料公司的经营效率或者说公司管理者的获取利润的能力，净资产收益率越高，说明建筑材料公司资产周转率越高，公司成本把控方面做得比较到位，利润率高。表4-7华天新工程装饰近五年各项营运能力指标2018年2019年2020年2021年2022年总资产周转率（次）0.981.010.920.630.75流动资产周转率（次）1.211.231.160.801.06存货周转率（次）3.594.444.422.823.46应收账款周转率（次）5.194.774.272.833.48从数据上看，华天新工程装饰库存减少率在2019年、2020年平稳运行，但在2021年下降了1.6%。同样，应收账款的销售额也减少了1.4%。另一方面，企业的集中性并不意味着严格的集中性，而是提高了不良债权的风险。另一方面，华天新工程装饰与在海外实施的竞争市场战略相关联的是，正在实施更加宽容的收藏政策。但是，该公司仍然应该注意收集不良债券准备金和应收账款的强度。从该表数据来看，2019年，特别是2021年以后，当前流动资产周转率有所下降。华天新工程装饰企业应该提高内部管理水平，最大限度地利用现有资产，进一步降低成本。销售额利润率是评价公司营业能力的比率，当华天新工程装饰的销售额利润率逐年增加时，可以看出华天新工程装饰的销售额能力在逐年增加。根据以往对各项运营能力指标的分析，与2021年相比，各项指标均呈下降趋势，利润差额越高，企业整体营销效益越高，反之亦然。表4-82018-2022年华天新工程装饰营运能力分析表财务指标2018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31应收账款周转率（次）2.334.123.062.814.51应收账款周转天数（天）154.3387.29117.47128.1379.90存货周转天数（天）174.5369.6351.6067.5094.91总资产周转率（次）0.30--0.800.510.48总资产周转天数（天）1194.03--450.79704.36750.94流动资产周转率（次）45.801.541.090.730.68流动资产周转天数（天）7.86233.48329.85493.22528.48首先，从上表观察发现华天新工程装饰的应收账款的收回天数上下波动，其周转率相反波动，这便反映了公司的变现能力正在逐渐减弱、收账能力也在一点点变弱，资金回收速度慢，销售运行遇到了困难。其次，存货周转天数从2020年开始直线上升，到2022年，从51.60下降到94.91，说明华天新工程装饰在存货的管理方面有所回升。总资产与流动资产的周转天数也都在逐渐延长，其周转率在逐渐下降，则反映了华天新工程装饰资产使用效率存在一定的问题。营运能力分析表中从2020年之后的数据与之前三年数据相比较，华天新工程装饰在2020年之后的情况都有所回升。总之，该公司的营运能力不是很理想，有待提高。（2）同行业营运能力分析表4-7与同业上市公司2022年运营能力比较华天新工程装饰FH建筑材料DF建筑材料应收账款周转率3.483.229.26横向比较，从以上数据看出，DF建筑材料的各项资产管理比率均高于华天新工程装饰，这是因为DF建筑材料手机加工业务占业务收入比例很高，2022年底有大笔收入及时回款，除去这些因素，华天新工程装饰的运营管理各项指标在同行业中仍居前列，各项指标较表现良好，说明华天新工程装饰的资产管理能力较高，在行业中也保持领先的管理水平。4.1.4发展能力分析（1）华天新工程装饰发展能力分析表4-8华天新工程装饰近五年各项成长能力指标2018年2019年2020年2021年2022年主营业务收入增长率（%）27.3636.0816.5726.5324.36净利润增长率（%）32.5940.9932.22-21.5126.34总资产增长率（%）29.6634.3623.1319.0322.19华天新工程装饰的净利润随着主要企业利润的增长而减少，同时也与企业的竞争性市场战略和汇兑损失有关，这种巨大的差异值得关注。（2）同行业上市公司比较在A股市场中，DF建筑材料、FH建筑材料和华天新工程装饰主营业务有部分重叠，现将几家公司进行横向比较。表4-9同行业上市公司成长性比较公司名称主营业务收入增长率（%）营业利润增长率（%）净利润增长率（%）华天新工程装饰27.323.432.6DF建筑材料-31.19-62.74-44.06FH建筑材料46.0164.4365.84从以上数据来看，DF建筑材料的各类收益指标增长率出现负数，呈不正常的发展趋势。FH建筑材料的增长率居于最高。表3.42018-2022年华天新工程装饰发展能力分析表财务指标2018-12-312019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31主营业务收入增长率（%）--557.93160.9034.4048.08净利润增长率（%）--1610.79207.0243.71-10.92净资产增长率（%）--346.72953.9267.6332.98总资产增长率（%）--201.66229.6373.7248.77主营业务收入增长率这个指标反映了公司主营业务收入的增长和发展能力，由分析表可以看出，这几年的主营业务收入增长率都是一年比一年要低，则该公司的主营业务收入在逐渐减少，可能是受建筑材料行业经济的影响，产品销售存在一定的问题。总资产增长率是指当初那一年的年末总共资本与上一年的年末总资产的比率，它代表着华天新工程装饰的资产效率，反映了华天新工程装饰在这一经营期间所有资产从产出流向产出的流动情况，代表着华天新工程装饰资产的管理品质和利用效率，总资产增长率从2020年开始下降到2022年，表明华天新工程装饰的总资产周转速度慢，销售能力也在逐渐减弱，资产效率低。4.2现金流量分析4.2.1现金流量结构分析华天新工程装饰的现金流分析从网络现金流开始，进行比较和分析，挖掘挖掘企业日常业务活动、投资链路及资金调配中产生的纯现金流。所以，在最近的4年里，华天新工程装饰的现金流趋势是可以得到的。表4.102018-2022年华天新工程装饰现金流量（单位:亿元）项目2022年2021年2020年2019年2018年现金流入量68.5957.28101.4663.6177.17现金流出量65.4861.5890.8264.3580.64现金净流量-1.56-4.310.64-0.74-3.47从表4.4可以看出，2018年至2022年，华天新工程装饰的总现金流入分别为7.717亿元、6.361亿元、10.146亿元、5.728亿元、6.859亿元。2020年，华天新工程装饰在投资活动中的现金流入大幅增加。并且，那个特别反映在了各种各样的资产的处理上。4.2.2流动性分析表4.112018-2022年华天新工程装饰现金流量净额（单位:亿元）项目2022年2020年2021年2019年2018年经营现金流量净额-20.45-18.03-21.80-14.84-16.67投资现金流量净额27.7831.3029.439.4511.63筹资现金流量净额-9.49-2.62-11.934.651.572019年至2022年，华天新工程装饰的净现金流始终在0以下，即来自活动活动的现金流少于来自经营活动的现金流，2021年达到2.8亿元。这一现象的主要原因是:来自营业活动的现金流入的增长趋势小于现金流出的增长趋势，表明华天新工程装饰的营业成绩较差，来自营业活动的现金产生率较低。华天新工程装饰的商业活动流动性较弱，现金流较差。华天新工程装饰是企业生命周期较弱的时期。事业活动的流动性逐年下降，不能保证企业正常的债务偿还和分配分配。华天新工程装饰的主要现金流入是通过投资产生的。这表明华天新工程装饰已经从另一个前景进入萧条期，并且是一个更大的财政危险，因为外部经济环境的影响而变得脆弱。4.3杜邦分析华天新工程装饰2018年至2021年杜邦分析数据如表所示:表4.122018-2022华天新工程装饰杜邦分析指标2022年2021年2020年2018年2019年净资产收益率7.26%9.56%1.18%-15.11%-109.34%权益乘数3.522.703.712.564.34总资产收益率5.48%3.45%0.32%-5.82%-24.36%主营业务利润率6.15%8.04%0.55%-8.48%-51.30%总资产周转率40.46%38.17%53.58%65.45%43.11%杜邦分析系统中最重要的评估数据之一，净资产回报是金融分析中最重要的核心数据。华天新工程装饰指数2020年上升至正值值，2022年达到7.26%。总体而言，华天新工程装饰的收益性、操作能力、开发能力相对较弱，华天新工程装饰的乘数相对较小。与金融风险相对稳定相比，华天新工程装饰的债务是小额的。总资产周转率:这一比率凸显的是企业销售收入与平均总资产的程度，假若函数值越大，则反映企业对其总资产的周转更加有效，企业总资产的获利能力也就越强。虽然华天新工程装饰总资产周转率在2019-2020年间略有上升，但2021年又下降到近四年来的最低值，数值只有38.17%，这种趋势从一定程度上反映出华天新工程装饰的资产周转不当，经营运作中出现了问题，这就需要公司管理层予以重视。5改进财务报表分析实施作用的有效方法5.1完善企业财务报表的编制预测财务报表的编制是改善财务报表局限性的有效手段之一。财务报表本身是企业对外展示实力的最有力的手段之一，另外，这也是直接分析企业经营的手段。因此，好的财务报表会给企业带来更好的发展机会。预测财务报表和普通财务报表的区别，他主要是对企业未来的发展情况，分析了经营业绩预测，通过分析企业内部人员，更好地为管理者提供企业内部管理的信息，更准确地做出未来企业发展决策。由于预测编制表是对企业未来经营的预测，其编制方法类似于企业的预算表。由于财务报表是预测的，因此有必要针对财务报表数据滞后的问题提出相应的解决方案，这就要求企业尽可能缩短财务报表的发布周期，以保证财务报表的及时性。因此，企业需要根据国家会计准则的规定，选择最合适的时间发布财务报表。5.2加强财务报表附注披露制度的严格要求和执行财务报表附注是对前三份报表的解释和总结，其重要性与前三份报表相同。因此，财务报表编制人员在编制财务报表附注时，应严格遵循规则，遵循实事求是的原则，确保财务报表附注真实、完整。此外，在分析财务报表时，分析师们也应该注意财务报表附注是否存在任何错误的内容，财务报表中的数据是否真实，是否编制财务报表与前几年一致的，和是否有过度的会计期间的变化。5.3加强企业财务报表分析指标的优化为了更准确地优化财务报表分析的内容，有必要优化财务报表分析的指标，以便使财务报表分析的数据更加科学和完整。例如，企业财务报表中的利润率指标，主要利润率、营业利润率等。其中，营业利润率由企业主营业务构成。但是随着企业的发展和更新，企业的生产经营业务也越来越广泛。因此，企业需要计算不同的营业收入。运用这种方法加强财务报表的分析指标，可以使财务报表的分析更加准确。6总结从上面的详细分析,我们可以得出以下结论:从盈利能力的角度来看,企业的毛利率有突出的优点,但净销售额率仍然在低水平的行业平均水平,主要是由于销售成本较高。近年来，股权收益率、总资产收益率、成本利润率都有了很大的提高，这些关键要素与行业平均水平相比呈上升趋势，足以证明该公司有非常乐观的盈利能力。在偿债能力方面，公司的短期偿债能力较低，但由于公司94%以上的负债是短期贷款，短期偿债压力是如此之大。但从长期来看，公司的资产负债率逐年下降，公司的长期偿债能力增强。从