广西橡胶设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景橡胶行业是国民经济的重要基础产业之一。它不仅为人们提供日常生活不可或缺的日用、橡胶医用等轻工橡胶产品，而且向采掘、交通、建筑、机械、电子等重工业和新兴产业提供各种橡胶制生产设备或橡胶部件。可见，橡胶行业的产品种类繁多，后向产业十分广阔。近几年来，橡胶行业得到不少发展，已有细分行业稳中有升，新生橡胶细分行业则飞速发展，但同时，橡胶行业也还存在环境、资源、灾害、创新等问题。近几年来，橡胶行业得到不少发展，已有细分行业稳中有升，新生橡胶细分行业则飞速发展，但同时，橡胶行业也还存在环境、资源、灾害、创新等问题。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13020.6

2、7(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5599.16万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18619.83万元，其中：固定资产投资13020.67万元，占项目总投资的69.93%；流动资金5599.16万元，占项目总投资的30.07%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6606.74万元，占项目总投资的35.48%；设备购置费4335.19万元，占项目总投资的23.28%；其它投资2078.74万元，占项目总投资的11.16%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13020.67+55

3、99.16=18619.83（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入18805.95万元，总成本16399.40万元，利润总额13699.96万元，净利润10274.97万元，增值税637.91万元，税金及附加270.41万元，所得税3424.99万元；第二年负荷70.00%,计划收入29253.70万元，总成本23269.45万元，利润总额22183.09万元，净利润16637.32万元，增值税992.31万元，税金及附加312.93万元，所得税5545.77万元；第三年生产负荷100%，计划收入41791.00万元，总

4、成本31513.51万元，利润总额10277.49万元，净利润7708.12万元，增值税1417.58万元，税金及附加363.97万元，所得税2569.37万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41791.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1417.58万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用31513.51万元，其中：可变成本27480.20万元，固定成本4033

5、.31万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加363.97万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10277.49（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10277.4925.00%=2569.37（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10277.49（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10277.4925.00%=2569.37（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10277.49万元

6、，缴纳企业所得税2569.37万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10277.49-2569.37=7708.12（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=55.20%。（2）达产年投资利税率=64.76%。（3）达产年投资回报率=41.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41791.00万元，总成本费用31513.51万元，税金及附加363.97万元，利润总额10277.49万元，企业所得税2569.37万元，税后净利润7708.12万元，年纳税总额4350.92万元。五、项目盈利能力分析全部

7、投资回收期（Pt）=3.92年。本期工程项目全部投资回收期3.92年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.20%，投资利税率64.76%，全部投资回报率41.40%，全部投资回收期3.92年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。

8、适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析橡胶机械是用以制造轮胎等各种橡胶制品的机械，包括通用橡胶机械、轮胎机械和其他橡胶制品机械三大类。通用橡胶机械是制备胶料或半成品的机械，包括原材料加工机械、炼胶机、挤出机、压延机、帘帆布预处理装置和裁断机等。轮胎机械包括轮胎成型机、轮胎钢丝圈机械、轮胎定型硫化机、胶囊硫化机、垫带硫化机、内胎接头机和内胎硫化机，以及力车胎机械、轮胎翻修机械和再生胶生

9、产机械。世界60%以上的橡胶用于制造轮胎，因此轮胎机械在橡胶机械中占有重要地位。全球橡胶机械市场发展呈现明显不平衡特征。从地域看，欧洲领跑世界橡机行业，大多数制造商销售额有所增长，而中国大多数橡机制造商销售额有所下降;从产品看，轮胎机械占主流，非轮胎橡胶机械发展速度更快，非轮胎橡机制造商增幅相对较大。从区域来看，中国橡胶机械上榜企业销售收入总额为10.28亿美元，占总量的28.64%，比上年减少1.4个百分点。世界橡胶机械行业2018年发展停滞，主要是受中国橡胶机械行业不景气影响，连续十几年橡胶机械向以中国为中心的东方转移趋势基本终结。从产品来看，尽管轮胎机械占绝大多数，但是非轮胎橡胶机械发展

10、速度高于轮胎机械，市场份额已超过30%。前10强中以非轮胎机械为主的企业占据3席，发展势头好于轮胎橡胶机械，成为橡机行业的主要经济增长点。中国化工装备协会橡胶机械专业委员会对全国20家主要橡胶机械厂家2019年上半年主要经济指标统计，橡胶机械销售额34.80亿元人民币，同比增长11.5%，以此推算我国橡胶机械2019年上半年总销售额达到46.2亿元，同比增长9.7%。销售收入增长主要原因一是出口提升，二是去年库存销售，三是去年同期销售不理想，销售额基数偏低。其实今年上半年橡机生产不平衡，除软控股份、大连橡塑等少数企业外，大多企业任务不饱和，行业开机率在70%左右。行业销售收入增长和下降家数相当

11、，销售收入下降企业这么多是近年少见的。橡胶机械行业从业人数继续下降，主要推力是行业自动化程度及水平提高。产品销售率下降，企业产品库存有所增加。现橡胶机械行业订单有限，有限的订单竞争激烈，橡胶机械行业下半年利润水平难有较大幅度改善。未来橡胶机械行业只有在绿色化、标准化、信息化、国际化等方面下功夫，实现产品全面升级，才有可能迎来柳岸花明又一村的喜人景象。如能实现产品升级，就将拓展市场容量和生存空间。八、行业发展趋势据中国橡胶工业协会对轮胎、力车胎、胶管胶带、橡胶制品、胶鞋、乳胶、炭黑、废橡胶综合利用、橡胶机械模具、橡胶助剂、骨架材料11个分会(专业委员会)384家重点会员企业的统计(本文数据均为协

12、会统计)，2019年上半年，我国橡胶行业主要经济运行指标增速呈现缓慢回落态势，现价工业总产值、销售收入出现负增长，出口交货值基本零增长，行业效益增长出现较大幅度回落。2019年上半年，全行业实现现价工业总产值1768.64亿元，同比(下同)下降1.17%；实现销售收入1623.20亿元，下降1.47%；实现出口交货值543.37亿元，增长0.10%；出口率(值)为29.79%，基本持平。实现利税112.44亿元，增长4.84%；实现利润76.19亿元，增长11.04%；销售收入利润率5.93%，增加0.61个百分点；出现44家亏损企业，增长12.82%；亏损企业亏损额5.88亿元，下降31.8

13、4%；产成品库存额315.41亿元，增长13.20%。细分专业中，轮胎、橡胶制品、胶鞋、乳胶、橡胶机械模具、废橡胶综合利用、骨架材料7个专业现价工业产值实现正增长，其余专业为负增长。实现正增长的专业中，胶鞋、乳胶2个专业上年同期为负增长，轮胎、废橡胶综合利用2个专业增幅强于上年同期。出现负增长的专业中，上年同期均为正增长。细分专业中，与上年同期比较，轮胎、力车胎、胶鞋、乳胶、橡胶机械模具、废橡胶综合利用6个专业销售收入实现正增长，其余专业为负增长。实现正增长的专业中，胶鞋、废橡胶综合利用专业上年同期为负增长，乳胶、橡胶机械模具2个专业增幅高于上年同期。细分专业中，橡胶制品、胶鞋、炭黑、橡胶助剂

14、4个专业出口交货值下降，其中胶鞋上年同期为负增长。实现正增长的专业中，橡胶机械模具专业扭转上年同期下降态势实现正增长；其余实现正增长的专业中，有轮胎、力车胎、胶管胶带、乳胶4个专业增幅强于上年同期。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6715.788954.378314.787994.9831979.912主营业务收入6133.498177.997593.857301.7829207.112.1橡胶专用设备(A)2024.052698.742505.972409.599638.352.2橡胶专用设备(B)1410.701880.941746.591

15、679.416717.642.3橡胶专用设备(C)1042.691390.261290.951241.304965.212.4橡胶专用设备(D)736.02981.36911.26876.213504.852.5橡胶专用设备(E)490.68654.24607.51584.142336.572.6橡胶专用设备(F)306.67408.90379.69365.091460.362.7橡胶专用设备(.)122.67163.56151.88146.04584.143其他业务收入582.29776.38720.93693.202772.80上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元31979.91

16、完成主营业务收入万元29207.11主营业务收入占比91.33%营业收入增长率（同比）14.98%营业收入增长量（同比）万元4167.06利润总额万元9451.04利润总额增长率12.37%利润总额增长量万元1040.72净利润万元7088.28净利润增长率22.61%净利润增长量万元1307.24投资利润率60.72%投资回报率45.54%财务内部收益率25.87%企业总资产万元44892.96流动资产总额占比万元29.10%流动资产总额万元13064.98资产负债率26.81%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48464.2272.66亩1.1容积率1.601.2建筑系

17、数71.79%1.3投资强度万元/亩179.201.4基底面积平方米34792.461.5总建筑面积平方米77542.751.6绿化面积平方米5178.92绿化率6.68%2总投资万元18619.832.1固定资产投资万元13020.672.1.1土建工程投资万元6606.742.1.1.1土建工程投资占比万元35.48%2.1.2设备投资万元4335.192.1.2.1设备投资占比23.28%2.1.3其它投资万元2078.742.1.3.1其它投资占比11.16%2.1.4固定资产投资占比69.93%2.2流动资金万元5599.162.2.1流动资金占比30.07%3收入万元41791.0

18、04总成本万元31513.515利润总额万元10277.496净利润万元7708.127所得税万元1.608增值税万元1417.589税金及附加万元363.9710纳税总额万元4350.9211利税总额万元12059.0412投资利润率55.20%13投资利税率64.76%14投资回报率41.40%15回收期年3.9216设备数量台（套）14617年用电量千瓦时1271750.5818年用水量立方米21558.7219总能耗吨标准煤158.1420节能率27.26%21节能量吨标准煤47.2422员工数量人663区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元175654.49同期产值万元151

19、976.54同比增长15.58%从业企业数量家930规上企业家35从业人数人46500前十位企业产值万元73825.92去年同期63142.25万元。1、xxx科技公司（AAA）万元18087.352、xxx有限公司万元16241.703、xxx投资公司万元9597.374、xxx集团万元8120.855、xxx科技发展公司万元5167.816、xxx公司万元4798.687、xxx投资公司万元369.138、xxx集团万元3026.869、xxx科技发展公司万元2879.2110、xxx公司万元2214.78区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33420.491.1同期

20、增加值万元30011.221.2增长率11.36%2行业净利润万元19766.642.12016年净利润万元17027.002.2增长率16.09%3行业纳税总额万元52210.113.12016纳税总额万元47189.183.2增长率10.64%42017完成投资万元38019.584.12016行业投资万元12.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值204831.97232763.60264504.092利润总额56896.0064654.5573471.083净利润20060.0722795.5325904.014纳税总额12767.51145

21、08.5316486.975工业增加值79022.3289798.09102043.286产业贡献率14.00%18.00%19.98%7企业数量111613621743土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24598.2724598.2749732.3249732.324660.981.1主要生产车间14758.9614758.9629839.3929839.392889.811.2辅助生产车间7871.457871.4515914.3415914.341491.511.3其他生产车间1967.861967.862884.4728

22、84.47279.662仓储工程5218.875218.8718076.7818076.781232.132.1成品贮存1304.721304.724519.194519.19308.032.2原料仓储2713.812713.819399.939399.93640.712.3辅助材料仓库1200.341200.344157.664157.66283.393供配电工程278.34278.34278.34278.3421.343.1供配电室278.34278.34278.34278.3421.344给排水工程320.09320.09320.09320.0919.094.1给排水320.09320.

23、09320.09320.0919.095服务性工程3305.283305.283305.283305.28225.295.1办公用房1529.441529.441529.441529.44111.635.2生活服务1775.841775.841775.841775.84116.276消防及环保工程932.44932.44932.44932.4471.506.1消防环保工程932.44932.44932.44932.4471.507项目总图工程139.17139.17139.17139.17239.567.1场地及道路硬化8739.341773.451773.457.2场区围墙1773.4587

24、39.348739.347.3安全保卫室139.17139.17139.17139.178绿化工程3910.14136.85合计34792.4677542.7577542.756606.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤158.141.1年用电量千瓦时1271750.581.2年用电量吨标准煤156.301.3年用水量立方米21558.721.4年用水量吨标准煤1.842年节能量吨标准煤47.243节能率27.26%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15565.941.1完成比例83.60%2完成固定资产投资万元11653.652.1完成比例74.87%3完

25、成流动资金投资万元3912.293.1完成比例25.13%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4511.2人均年工资万元4.321.3年工资额万元2314.652工程技术人员工资2.1平均人数人992.2人均年工资万元6.832.3年工资额万元580.893企业管理人员工资3.1平均人数人273.2人均年工资万元6.163.3年工资额万元165.384品质管理人员工资4.1平均人数人534.2人均年工资万元5.414.3年工资额万元288.655其他人员工资5.1平均人数人335.2人均年工资万元5.205.3年工资额万元158.936职工工资总额万元3508.

26、50固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6606.744335.19179.2013020.671.1工程费用万元6606.744335.1930883.961.1.1建筑工程费用万元6606.746606.7435.48%1.1.2设备购置及安装费万元4335.194335.1923.28%1.2工程建设其他费用万元2078.742078.7411.16%1.2.1无形资产万元1173.081173.081.3预备费万元905.66905.661.3.1基本预备费万元504.11504.111.3.2涨价预备费万元401.5540

27、1.552建设期利息万元3固定资产投资现值万元13020.6713020.67流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元30883.9611968.5418897.1730883.9630883.9630883.961.1应收账款万元9265.194169.336485.639265.199265.199265.191.2存货万元13897.786254.009728.4513897.7813897.7813897.781.2.1原辅材料万元4169.331876.202918.534169.334169.334169.331.2.2燃料动力万元208

28、.4793.81145.93208.47208.47208.471.2.3在产品万元6392.982876.844475.096392.986392.986392.981.2.4产成品万元3127.001407.152188.903127.003127.003127.001.3现金万元7720.993474.455404.697720.997720.997720.992流动负债万元25284.8011378.1617699.3625284.8025284.8025284.802.1应付账款万元25284.8011378.1617699.3625284.8025284.8025284.803流动

29、资金万元5599.162519.623919.415599.165599.165599.164铺底流动资金万元1866.37839.871306.471866.371866.371866.37总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18619.83143.00%143.00%100.00%2项目建设投资万元13020.67100.00%100.00%69.93%2.1工程费用万元10941.9384.04%84.04%58.76%2.1.1建筑工程费万元6606.7450.74%50.74%35.48%2.1.2设备购置及安装费万元4335.19

30、33.29%33.29%23.28%2.2工程建设其他费用万元1173.089.01%9.01%6.30%2.2.1无形资产万元1173.089.01%9.01%6.30%2.3预备费万元905.666.96%6.96%4.86%2.3.1基本预备费万元504.113.87%3.87%2.71%2.3.2涨价预备费万元401.553.08%3.08%2.16%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13020.67100.00%100.00%69.93%5建设期间费用万元6流动资金万元5599.1643.00%43.00%30.07%7铺底流动资金万元1866.3914.33%14.33%10.

31、02%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18805.9529253.7041791.0041791.0041791.001.1万元18805.9529253.7041791.0041791.0041791.002现价增加值万元6017.909361.1813373.1213373.1213373.123增值税万元637.91992.311417.581417.581417.583.1销项税额万元6686.566686.566686.566686.566686.563.2进项税额万元2371.043688.295268.985268.9852

32、68.984城市维护建设税万元44.6569.4699.2399.2399.235教育费附加万元19.1429.7742.5342.5342.536地方教育费附加万元12.7619.8528.3528.3528.359土地使用税万元193.86193.86193.86193.86193.8610税金及附加万元270.41312.93363.97363.97363.97折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6606.746606.74当期折旧额5285.39264.27264.27264.27264.27264.27净值1321.356342.4760

33、78.205813.935549.665285.392机器设备原值4335.194335.19当期折旧额3468.15231.21231.21231.21231.21231.21净值4103.983872.773641.563410.353179.143建筑物及设备原值10941.93当期折旧额8753.54495.48495.48495.48495.48495.48建筑物及设备净值2188.3910446.459950.979455.498960.018464.534无形资产原值1173.081173.08当期摊销额1173.0829.3329.3329.3329.3329.33净值1143

34、.751114.431085.101055.771026.445合计：折旧及摊销9926.62524.81524.81524.81524.81524.81总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20854.519384.5314598.1620854.5120854.5120854.512外购燃料动力费万元1376.99619.65963.891376.991376.991376.993工资及福利费万元3508.503508.503508.503508.503508.503508.504修理费万元59.4626.7641.6259.4659.4

35、659.465其它成本费用万元5189.242335.163632.475189.245189.245189.245.1其他制造费用万元2143.98964.791500.792143.982143.982143.985.2其他管理费用万元681.12306.50476.78681.12681.12681.125.3其他销售费用万元2063.45928.551444.412063.452063.452063.456经营成本万元30988.7013944.9221692.0930988.7030988.7030988.707折旧费万元495.48495.48495.48495.48495.48495.488摊销费万元29.3329.3329.3329.3329.3329.339利息支出万元-10总成本费用万元31513.5116399.4023269.4531513.5131513.5131513.5110.1可变成本万元27480.2012366.0919236.1427480.2027480.2027480.2010.2固定成本万元4033.314033.314033.314033.314033.314033.3111盈亏平衡点47.35%47.35%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业